Le guide Due Diligence liste les bonnes questions à se poser avant d’investir dans un ETP …
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L’essor phénoménal des ETP, tant en termes d’actifs que d’offre de produits, a incité les investisseurs et les régulateurs à exiger plus de transparence et un service de meilleure qualité. L’approche « Due Diligence » d’iShares a pour objectif d’aider les investisseurs européens à analyser les nombreux ETP qui leur sont proposés. Dans le cadre de cette initiative, iShares a défini un nouveau système de classification qui comporte trois types distincts d’ETP : les ETF, les ETN/ETC, et les ETI (Exchange Traded Instruments). iShares souligne notamment la nécessité de faire clairement la différence entre les ETF à réplication physique et ceux adossés à des produits dérivés, et de réserver l’appellation « ETC » aux produits matières premières garantis physiquement.
L’initiative Due Diligence propose aux investisseurs professionnels une méthodologie cohérente et fiable pour évaluer et comprendre non seulement le risque de marché mais également le risque de structure. Cette approche retient six critères fondamentaux à analyser avant d’investir dans un ETP : structure, fiscalité, performance, négociation et évaluation, coût total de détention et prêt de titre.
Commencer par se poser les bonnes questions. Ce guide liste les questions clés que les investisseurs doivent se poser pour comparer les différentes structures de produits répertoriées dans la nouvelle classification proposée par iShares. En complément de ces 6 critères clés qui sont analysés en détail dans le guide, iShares propose également un « arbre décisionnel » en quatre étapes illustré par des études de cas.
Joe Linhares, Responsable iShares pour la région EMOA :
« Comme pour tout autre produit de placement, les investisseurs doivent avoir la certitude que les ETP qu’ils achètent répondent à leurs besoins et leur donnent exactement l’exposition souhaitée. Fondé sur six critères clés, notre approche de Due Diligence définit une méthodologie fiable pour aider les investisseurs à comprendre à la fois le risque de structure et le risque de marché, ce qui leur permet finalement d’obtenir de meilleurs résultats sur leur investissement.
Nous avons récemment proposé une série de réformes réglementaires et de recommandations pour l’industrie des ETP et notamment une nouvelle norme mondiale pour la classification des ETF, des Exchange Traded Notes (ETN) et des Exchange Traded Commodities (ETC). Cette approche de Due Diligence constitue une nouvelle étape logique et complémentaire dans notre démarche d’accompagnement des investisseurs pour les aider à prendre leurs décisions en
connaissance de cause ».
Source: ETFWorld – iShares
Caractéristiques du produit:
Emetteur: OSSIAM LUX
Gestionnaire du fonds: Natixis Global Associates
Indice de référence: Ossiam US Minimum Variance
Index Return: Total Net Return
Index Leverage: x1
RIC de l’indice de référence: .OUMVNR
Ticker de l’indice de référence: OUMVNR
Segment 1: Equity
Segment 2: Geographic Equity
Segment 3: Regions
Segment 4: USA
Méthode de replication: Swap
Total des frais sur encours (TER): 0.65%
Dividende: –
Devise: USD
Eligibilité PEA: No
Nombre de parts: 185.503
Admission de ETFs/trackers
Caractéristique de Cotation:
Libellé: OSSIAM CAC EQUI W
Mnémonique: C4EW
ISIN: LU0599612768
Code Euronext: LU0599612768
Grpe cotation: 18
Tick size: 0,01
Devise: EUR
Eligibilité SRD: Yes
Dépositaire: Euroclear France
Code CFI: EUOGSN
RIC: C4EW.PA
Ticker: C4EW FP
Apporteur de
liquidité (code):
4.700
Apporteur de
liquidité (nom):
Flowtraders
Seuil de cotation: 1,50%
Caractéristiques du produit:
Emetteur: OSSIAM LUX
Gestionnaire du fonds: Natixis Global Associates
Indice de référence: CAC 40 Equal Weight
Index Return: Total Net Return
Index Leverage: x1
RIC de l’indice de référence: .CACEN
Ticker de l’indice de référence: CACEN
Segment 1: Equity
Segment 2: Geographic Equity
Segment 3: Countries
Segment 4: France
Méthode de replication: Swap
Total des frais sur encours (TER): 0.30%
Dividende: –
Devise: EUR
Eligibilité PEA: Yes
Nombre de parts: 1.477.082
Caractéristique de Cotation:
Libellé: OSSIAM ES50 EQUI W
Mnémonique: S5EW
ISIN: LU0599613063
Code Euronext: NSCFR00S5EW0
Grpe cotation: 59
Tick size: 0,01
Devise: EUR
Eligibilité SRD: Yes
Dépositaire: Euroclear France
Code CFI: EUOGSN
RIC: S5EW.PA
Ticker: S5EW FP
Apporteur de liquidité (code): 4.700
Apporteur de liquidité (nom): Flowtraders
Seuil de cotation: 1,50%
Caractéristiques du produit:
Emetteur: OSSIAM LUX
Gestionnaire du fonds: Natixis Global Associates
Indice de référence: EURO STOXX 50 Equal Weight
Index Return: Total Net Return
Index Leverage: x1
RIC de l’indice de référence: .SX5EWT
Ticker de l’indice de référence: SX5EWT
Segment 1: Equity
Segment 2: Geographic Equity
Segment 3: Regions
Segment 4: Europe
Méthode de replication: Swap
Total des frais sur encours (TER): 0.30%
Dividende: –
Devise: EUR
Eligibilité PEA: Yes
Nombre de parts: 477.067
Admission de ETFs/trackers
Le tracker/ETF Ossiam ETF US Minimum Variance class USD émis par OSSIAM LUX sera admis à la
cotation à partir du 04/07/2011.
Caractéristique de Cotation:
Libellé: OSSIAM US MINVAR U
Mnémonique: MVUS
ISIN: LU0599612412
Code Euronext: LU0599612412
Grpe cotation: 52
Tick size: 0,01
Devise: USD
Eligibilité SRD: Yes
Dépositaire: Euroclear Bank
Code CFI: EUOGSN
RIC: MVUS.PA
Ticker: MVUS FP
Apporteur de liquidité (code): 4.700
Apporteur de liquidité (nom): Flowtraders
Seuil de cotation: 3,00%
Caractéristiques du produit:
Emetteur: OSSIAM LUX
Gestionnaire du fonds: Natixis Global Associates
Indice de référence: Ossiam US Minimum Variance
Index Return: Total Net Return
Index Leverage: x1
RIC de l’indice de référence: .OUMVNR
Ticker de l’indice de référence: OUMVNR
Segment 1: Equity
Segment 2: Geographic Equity
Segment 3: Regions
Segment 4: USA
Méthode de replication: Swap
Total des frais sur encours (TER): 0.65%
Dividende: –
Devise: USD
Eligibilité PEA: No
Nombre de parts: 188.515
Admission de ETFs/trackers
Le tracker/ETF Ossiam ETF STOXX EUROPE 600 Equal Weight émis par OSSIAM LUX sera admis à la
cotation à partir du 04/07/2011.
Caractéristique de Cotation:
Libellé: OSSIAM EURP EQUI W
Mnémonique: S6EW
ISIN: LU0599613147
Code Euronext: NSCFR00S6EW8
Grpe cotation: 08
Tick size: 0,01
Devise: EUR
Eligibilité SRD: Yes
Dépositaire: Euroclear France
Code CFI: EUOGSN
RIC: S6EW.PA
Ticker: S6EW FP
Apporteur de liquidité (code): 4.700
Apporteur de liquidité (nom): Flowtraders
Seuil de cotation: 1,50%
Caractéristiques du produit:
Emetteur: OSSIAM LUX
Gestionnaire du fonds: Natixis Global Associates
Indice de référence: STOXX EUROPE 600 Equal Weight
Index Return: Total Net Return
Index Leverage: x1
RIC de l’indice de référence: .SXXEWR
Ticker de l’indice de référence: SXXEWR
Segment 1: Equity
Segment 2: Geographic Equity
Segment 3: Regions
Segment 4: Europe
Méthode de replication: Swap
Total des frais sur encours (TER): 0.35%
Dividende: –
Devise: EUR
Eligibilité PEA: Yes
Nombre de parts: 492.420
Caractéristique de Cotation:
Libellé: OSSIAM ISTOXX EUMV
Mnémonique: EUMV
ISIN: LU0599612842
Code Euronext: NSCFR00EUMV6
Grpe cotation: 08
Tick size: 0,01
Devise: EUR
Eligibilité SRD: Yes
Dépositaire: Euroclear France
Code CFI: EUOGSN
RIC: EUMV.PA
Ticker: EUMV FP
Apporteur de liquidité (code): 4.700
Apporteur de liquidité (nom): Flowtraders
Seuil de cotation: 1,50%
Caractéristiques du produit:
Emetteur: OSSIAM LUX
Gestionnaire du fonds: Natixis Global Associates
Indice de référence: iSTOXX Europe Minimum Variance
Index Return: Total Net Return
Index Leverage: x1
RIC de l’indice de référence: .ISEMVT
Ticker de l’indice de référence: ISEMVT
Segment 1: Equity
Segment 2: Geographic Equity
Segment 3: Regions
Segment 4: Europe
Méthode de replication: Swap
Total des frais sur encours (TER): 0.65%
Dividende: –
Devise: EUR
Eligibilité PEA: Yes
Nombre de parts: 259.363
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