WisdomTree – Quatre investisseurs professionnels européens sur cinq s’attendent à une augmentation des allocations aux stratégies à résultat défini au cours des cinq prochaines années.
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Par Alexis Marinof, CEO, Europe, WisdomTree
L’investissement à rendement défini entame une nouvelle étape de développement en Europe, les investisseurs professionnels étant de plus en plus nombreux à prévoir une augmentation des allocations à ces stratégies au cours des cinq prochaines années, d’après une récente étude menée par WisdomTree, acteur mondial de l’innovation financière et fournisseur d’ETF, gérant plus de 175bn $ d’actifs. Les investisseurs ne cherchent plus seulement à comprendre ces stratégies ; désormais, ils s’attachent à déterminer comment les intégrer dans leurs portefeuilles. Cette transition devrait s’accélérer sous l’effet d’une demande soutenue.
Aujourd’hui, 55 % des investisseurs professionnels européens investissent dans des ETF reposant sur des options ou des fonds communs de placement reposant sur des stratégies d’options. Les stratégies à rendement défini devraient constituer un moteur important de la demande future pour les stratégies à base d’options, quatre investisseurs professionnels européens sur cinq (80 %) familiers des stratégies à rendement défini s’attendant à une augmentation des allocations au cours des cinq prochaines années. Environ un sur cinq (22 %) prévoit une hausse significative des allocations, ce qui souligne l’ampleur de l’opportunité à venir.
L’enquête, réalisée par le cabinet d’études de marché Censuswide, a été menée auprès de 800 investisseurs professionnels en Europe, allant des sociétés de conseil financier destinées à une clientèle wholesale et des investisseurs institutionnels aux gestionnaires de patrimoine et family offices. Les investisseurs interrogés sont responsables d’environ 4 300 milliards de livres sterling/d’euros d’actifs sous gestion.
Ces perspectives de croissance s’inscrivent dans un environnement marqué par une expansion rapide aux États-Unis, où les ETF adossés à des options totalisent aujourd’hui près de 270 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit une progression de 60 % sur un an[1]. L’essor du marché américain met en lumière l’ampleur de cette opportunité et la trajectoire qu’elle pourrait prendre, alors que l’intérêt pour les stratégies reposant sur les options ne cesse de croître en Europe.
Tom May, Global CIO, Outcome and Derivative Strategies, WisdomTree, a indiqué : « La croissance observée aux États-Unis témoigne de la forte dynamique dont bénéficient les ETF fondés sur des stratégies d’options. Ce qui frappe, c’est le changement de ton. Les investisseurs ne cherchent plus à comprendre la nature de ces stratégies, mais s’interrogent désormais sur la façon de les intégrer, les problématiques de portefeuille qu’elles permettent d’adresser, ou encore sur la meilleure manière de les exposer aux clients finaux. Cette tendance résonne fortement en Europe, où les stratégies à rendement défini offertes par le biais de produits structurés sont ancrées de longue date. Une habitude que reflètent clairement les réponses à l’enquête. Si le marché des ETF à rendement défini demeure récent en Europe, les stratégies sur lesquelles il s’appuie, elles, existent depuis longtemps. L’Europe pourrait voir une forte progression des stratégies à rendement défini, tandis que la disponibilité des ETF est susceptible d’en faciliter l’accès et d’en accroître l’attrait. »
De la sensibilisation à l’application
Les recherches indiquent que la discussion en Europe évolue. Alors que la quasi-totalité des personnes interrogées (98 %) possède une certaine connaissance des stratégies à résultat défini, l’attention du marché se déplace de la sensibilisation vers la démonstration du rôle que ces stratégies peuvent jouer au sein des portefeuilles.
Cette pertinence croissante reflète une demande de maîtrise accrue des résultats d’investissement. Parmi les besoins auxquels les investisseurs professionnels estiment que les stratégies à résultat défini sont particulièrement bien adaptées, 30 % citent l’amélioration de la discipline comportementale, tandis que 28 % mettent en avant une plus grande prévisibilité des résultats.
Le prochain défi consiste à transformer la familiarité en adoption. La structure des produits, leur disponibilité limitée, leur complexité et la difficulté à expliquer les stratégies aux clients demeurent des obstacles majeurs, plaçant la pédagogie et des cas d’utilisation clairs en portefeuille au centre de la prochaine phase de croissance du marché.
Alexis Marinof, CEO, Europe, WisdomTree, a déclaré : « Les marchés sont en constante évolution et, à mesure que les conditions se transforment, les investisseurs accordent une importance croissante à la prévisibilité des résultats afin d’atteindre les objectifs d’investissement de leurs clients. Cela plaide fortement en faveur des stratégies à rendement défini, surtout lorsqu’il s’agit de solutions de gestion active aptes à s’ajuster aux changements de contexte. La structure ETF intervient également à ce niveau, permettant aux investisseurs de profiter de ces stratégies tout en bénéficiant de la liquidité et de la transparence auxquelles ils sont aujourd’hui accoutumés. Cependant, nous savons que la familiarité à elle seule ne garantit pas l’adoption. Les investisseurs nous font savoir qu’ils attendent davantage que le simple produit. Ils souhaitent également bénéficier de la recherche et de la formation qui facilitent la compréhension de ces stratégies et leur mise en œuvre. La mise à disposition de ces éléments sera déterminante pour la croissance de cette catégorie. »
[1] Source : Bram Kaplan, Option-Based ETFs, 27 avril 2026.
Source : ETFWorld.fr
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