Muzinich & Co. a annoncé le lancement de l’ETF « Muzinich AAA CLO UCITS », qui marque le premier fonds négocié en bourse (ETF) européen de la société et élargit l’accès à ses compétences bien établies en matière de prêts, de CLO et d’investissements de qualité « investment grade » à courte durée.
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par la rédaction d’ETFWorld.fr
Tatjana Greil-Castro, responsable mondiale des investissements chez Muzinich & Co.
Cet ETF est conçu pour offrir aux investisseurs un revenu de qualité « investment grade » avec une position prudente, grâce à une exposition à des obligations CLO notées AAA, offrant ainsi un accès de premier rang et structurellement protégé à des flux de trésorerie diversifiés issus de prêts. Avec des coupons à taux variable et une duration négligeable, la stratégie vise à générer un revenu résilient supérieur à celui offert par les marchés monétaires ou les obligations d’État à court terme, tout en limitant la sensibilité aux fluctuations des taux d’intérêt.
Le portefeuille sera géré de manière active, en mettant fortement l’accent sur le contrôle des risques et la sélection des crédits, avec une orientation prioritaire vers les tranches de CLO notées AAA. Le format ETF UCITS offre une liquidité quotidienne, de la transparence et une facilité d’accès, permettant aux investisseurs d’intégrer efficacement la stratégie au sein de leurs portefeuilles, quel que soit le canal de distribution. L’ETF a été lancé sur la plateforme en marque blanche de Waystone, qui fournit un cadre UCITS solide assorti d’une surveillance réglementaire complète, d’une gestion des risques et d’un soutien opérationnel, garantissant ainsi une structure transparente et efficace aux investisseurs.
Ce lancement intervient dans un contexte de demande croissante de solutions de revenu à courte durée. La hausse des taux directeurs et l’incertitude économique ont renforcé l’attrait des actifs de haute qualité, générateurs de revenus et à courte durée, tandis que les émissions de CLO sont restées la source la plus évolutive de crédit « investment grade » à taux variable, atteignant des niveaux records en 2025. Parallèlement, le marché européen des ETF CLO en est encore à un stade de développement moins avancé que celui des États-Unis, l’expertise des gestionnaires et la mise en œuvre jouant un rôle clé dans l’obtention de résultats. La cotation initiale se fera sur Xetra à Francfort et le TER s’élève à 25 points de base.
Sam McGairl, gestionnaire de portefeuille chez Muzinich & Co., a ajouté : « Notre approche combine une expérience approfondie dans les domaines du crédit structuré, des prêts à effet de levier, de la structuration de CLO et de l’investissement en crédit au sens large. Cet ETF permet aux clients d’accéder à cette expertise par le biais d’un véhicule simple, liquide et transparent. »
Tatjana Greil-Castro, responsable mondiale des investissements chez Muzinich & Co., a ajouté : « Nous sommes ravis d’entamer notre aventure dans le domaine des ETF avec ce produit différencié qui répond aux besoins actuels des investisseurs. Muzinich se réjouit de développer une plateforme d’ETF à grande échelle qui viendra compléter nos activités traditionnelles d’OPCVM, leaders sur le marché. »
Paul Heffernan, PDG de Waystone ETFs, a commenté : « Le lancement de l’ETF Muzinich AAA CLO UCITS illustre parfaitement la raison d’être de la plateforme en marque blanche de Waystone : permettre aux gestionnaires d’investissement spécialisés de mettre rapidement et en toute confiance sur le marché des stratégies véritablement innovantes. Les CLO représentent aujourd’hui l’une des opportunités les plus intéressantes du marché du crédit, et nous sommes ravis d’avoir aidé Muzinich à rendre cette stratégie accessible aux investisseurs au sein d’une structure d’ETF efficace et réglementée. Ce lancement démontre une nouvelle fois l’engagement de Waystone à être le partenaire de choix des gestionnaires d’actifs cherchant à élargir leur offre d’ETF en Europe »
Muzinich apporte une perspective différenciée au marché des CLO, en combinant son expérience en tant qu’investisseur en obligations CLO, gestionnaire de CLO et de prêts à effet de levier, ainsi que plus de vingt ans d’expertise en crédit d’entreprise à courte durée. Muzinich gère des prêts à effet de levier depuis 2016, a structuré et géré environ 3,5 milliards de dollars américains de CLO et investit dans des obligations CLO notées AAA depuis 2019.
L’ETF UCITS Muzinich AAA CLO sera disponible au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, en France, en Italie, en Espagne et à Singapour.
Source: ETFWorld.fr
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