Les encours des ETC atteignent un niveau record avec 10.2 milliards d’euros ($15M) alors que la demande des investisseurs pour des actifs physiques s’accentue

Les encours des ETC atteignent un niveau record avec 10.2 milliards d’euros ($15M) alors que la demande des investisseurs pour des actifs physiques s’accentue ..

• Les encours des ETC adossés à de l’Or physique ont augmenté de 730 millions d’euros au cours des 6 dernières semaines en raison de la forte demande des investisseurs cherchant à se protéger contre la baisse du dollar et le risque d’inflation.

• Les encours des “ETFS Physical Palladium” et “ETFS Physical Platinum” ont atteint des niveaux record, augmentant respectivement de 219% et de 111% depuis le début de l’année.

• Les ETC sur le gaz naturel ont enregistré prés de 670 millions d’euros de flux depuis le début de l’année, ce qui propulse les encours des ETC sur le gaz naturel à un niveau record de 870 millions d’euros, le cours du gaz naturel augmentant fortement.

• Les encours des ETC sur l’agriculture ont atteint 940 millions d’euros, soit une augmentation de 134% depuis le début de l’année due à des facteurs fondamentaux très positifs.

• Les ETF sur les actions liées aux ressources ont affiché des très bonnes performances cette année, le fond, ETFX Russell Global Coal Mining Fund, augmentant de plus de 110% depuis le début de l’année.

Les encours sous gestion d’ETF Securities ont atteint un niveau record de 10.2 milliards d’euros ($15 milliards) en raison de l’engouement récent des investisseurs pour des actifs physiques. En effet, l’état des finances publiques et les politiques de monétarisation menées par les gouvernements ont des conséquences sur les marchés des devises notamment sur le dollar, la livre sterling et sur d’autres monnaies principales ainsi que sur l’inflation à moyen terne, ce qui inquiètent les investisseurs. Les encours sous gestion ont augmenté de 5.3 milliards d’euros ($7.9 milliards) depuis le début de l’année : 78% de cette croissance provient des souscriptions nettes résultant de l’expansion géographique de la gamme d’ETC sur métaux précieux d’ETF Securities avec une entrée sur les Bourses de New York et de Tokyo (NYSE Arca and TSE).

La demande pour des ETC adossés à du métal physique a joué un rôle déterminant dans cette forte hausse des encours. En effet, les encours des ETC d’ETF Securities sur l’or physique et le palladium ont atteint des niveaux record et les encours du palladium ont également atteint leur niveau le plus haut cette année. Les flux vers les ETC sur l’or ont été particulièrement significatifs, l’ETFS Physical Gold (PHAUP) et le Gold Bullion Securities (GBS) augmentant de 65 millions d’euros au cours de la dernière semaine. Aujourd’hui, ETF Securities détient 8.4 millions d’onces d’or (soit €5.6 milliards), ce qui représente une hausse de 39% depuis le début de l’année.

Les flux enregistrés vers les ETCs sur l’or montrent une faible corrélation aux fluctuations à la baisse du cours de l’or, ce qui indique que les principaux acheteurs sont des investisseurs institutionnels qui achètent de l’or afin de se protéger sur le long terme contre le risque d’inflation et de dépréciation du dollar plutôt que pour spéculer sur le court terme. Le niveau de ces encours indique également qu’une grande partie des investisseurs estiment que ces risques vont continuer à augmenter.

Les encours de l’ETFS Physical Platinum (PHPT) ont atteint leur niveau le plus haut cette année, Vendredi 25 Septembre, affichant 360,949 onces, ce qui équivaut à €312 millions selon les cours actuels. La demande pour le PHPT et l’ETFS Physical Palladium (PHPD) ont fortement augmenté par rapport à leurs niveaux très bas de l’année dernière. Leurs encours ont cru respectivement de 111% et 219% depuis le début de l’année. Le rebond enregistré sur le marché des ventes automobiles ainsi que l’amélioration des indicateurs industriels sont à l’origine d’une forte augmentation des cours du platine et du palladium et de plus en plus d’investisseurs utilisent le PHPT et le PHPD pour accéder directement à ces rendements.

La popularité des ETC ne s’est pas limitée aux métaux précieux. Les encours des ETC répliquant les indices de matières premières du DJ-UBS atteignent aujourd’hui 3 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 251% depuis la fin de l’année 2008. Les ETC sur le gaz naturel ont enregistré prés de 670 millions d’euros de flux d’investissements depuis le début de l’année, propulsant les encours des ETC sur le gaz naturel à un niveau record de 870 millions d’euros alors que le sous-indice sur le gaz naturel du DJ-UBS affiche une très forte augmentation sur les 4 dernières semaines (+ 35%). Les ETC sur l’agriculture ont également suscité l’intérêt des investisseurs ; les encours totaux des ETC sur l’agriculture atteignant 940 millions d’euros, soit une hausse de 134% depuis le début de l’année. Les facteurs fondamentaux affectant les prix à long terme sont positifs (hausse modérée des capacités de production et forte hausse de la demande poussée par une population mondiale en constante augmentation) et il est envisageable qu’une perturbation météorologique telle qu’El Nino se produisent vers la fin de cette année. Ces deux raisons semblent jouer un rôle clef dans cette forte hausse des encours.

La plateforme ETFS d’ETF actions a enregistré une forte hausse de ses volumes d’échange depuis le lancement d’ETF thématiques au quatrième trimestre 2008. Les ETF sur le thème des ressources de base ont enregistré des rendements particulièrement élevés, emmenés par une hausse de 111% de l’ETFS Russell Global Coal Mining Fund (COAL) et d’une hausse de 89% de l’ ETFS Dow Jones STOXX 600 Basic Resources Fund (BRES) depuis le début de l’année. Les fonds ETF affichent aujourd’hui plus de 135 millions d’euros d’encours sous gestion, soit une hausse de 100% sur les 2 derniers mois. ETF Securities continue de développer le marché des métaux précieux et a récemment listé une plateforme complète de métaux précieux sur la bourse de Tokyo ainsi que l’ETFS Physical Silver Trust (SIVR) et l’ETFS Physical Swiss Gold Trust (SGOL) sur la Bourse de New York. Le SGOL est le premier ETF adossé à de l’or physique détenu dans des coffres en Suisse qui est disponible aux investisseurs américains. Au Japon, le lancement de la plateforme de métaux précieux d’ETF Securities offre pour la première fois aux investisseurs japonais un accès à l’argent, au platine, au palladium ainsi qu’à un panier de métaux précieux au travers de comptes de courtages ordinaires. La plateforme inclue également l’or qui est l’ETF sur matière première qui connaît le plus de succès et qui a été créé par ETF Securities en 2003.

Source: ETFworld – ETFSecurities