Le 5 mai 2026, UBS AM a annoncé la réduction du Total Expense Ratio (TER) de cinq ETF cotés en Europe et l’intégration de l’ETF Euro Stoxx 50 dans sa gamme Core.
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Article rédigé par la rédaction d’ETFWorld.fr
Amanda Rebello, responsable des ventes d’ETF et de fonds indiciels chez UBS Asset Management
Cette initiative intervient douze mois après le lancement de la série UBS Core ETF et renforce la politique de réduction des coûts que le gestionnaire suisse applique à son offre passive.
Les nouveaux niveaux de frais
Les modifications concernent quatre compartiments actions déjà présents dans la série Core et un ETF MSCI Pacific ex Japan. La baisse la plus significative, en termes de pourcentage, concerne le fonds actions américain : son TER passe de 0,06 % à 0,03 %, réduisant de fait de moitié le coût annuel pour l’investisseur. L’ETF sur le MSCI EMU et celui sur le MSCI World ex USA passent tous deux à 0,09 % (respectivement de 0,12 % et 0,14 %), tandis que le MSCI Pacific ex Japan passe de 0,14 % à 0,09 %.
Tous les nouveaux niveaux de frais sont résumés dans le tableau suivant :
Fonds TER précédent Nouveau TER
UBS Core MSCI EMU UCITS ETF 0,12 % 0,09 %
UBS Core MSCI USA UCITS ETF 0,06 % 0,03 %
UBS Core Euro Stoxx 50 UCITS ETF 0,09 % 0,06 %
UBS MSCI World ex USA UCITS ETF 0,14 % 0,09 %
UBS MSCI Pacific ex Japan UCITS ETF 0,14 % 0,09 %
L’ETF Euro Stoxx 50, commercialisé jusqu’à présent sous le nom d’UBS Euro Stoxx 50 UCITS ETF, intègre simultanément la gamme Core sous la nouvelle dénomination UBS Core Euro Stoxx 50 UCITS ETF, avec un TER ramené à 0,06 %.
Le contexte : des flux records et une troisième place en Europe
Cette opération s’appuie sur les résultats commerciaux obtenus par la série Core depuis son lancement, au printemps 2025. Selon les données fournies par UBS AM, la gamme a enregistré, au cours des douze derniers mois, des flux nets supérieurs à 18,5 milliards de dollars, portant l’actif total des ETF Core au-delà du seuil des 50 milliards. Au cours de l’année 2025, l’ensemble de l’offre d’ETF du gestionnaire a enregistré des flux nets records ; au premier trimestre 2026, UBS AM s’est classée troisième en Europe en termes de collecte nette parmi les ETF domiciliés sur le continent, selon les données de l’analyste ETF Book.
La stratégie est claire : utiliser l’effet de levier des coûts pour consolider sa position sur un marché – celui des ETF UCITS – où la concurrence sur les TER est désormais structurelle. En ramenant le fonds sur les actions américaines à 3 points de base, UBS se place au même niveau que l’offre la plus économique actuellement disponible en Europe sur cette exposition, y compris les produits SPDR et Amundi qui se situaient déjà à ce seuil.
Profil du gestionnaire et de la gamme Core
UBS Asset Management est le premier gestionnaire européen d’investissements indiciels en termes d’actifs sous gestion. Elle a été parmi les premières sociétés à lancer une gamme d’ETF en Europe au début des années 2000, la première à introduire des ETF durables sur les indices MSCI EMU, Pacific, USA et World en 2011, et parmi les premières à proposer des classes d’actions avec couverture de change.
La gamme Core, lancée en mai 2025, a été conçue pour fournir des composants de portefeuille à faible coût sur les principales expositions actions et obligataires. La série actions couvre les États-Unis, l’Europe, les marchés émergents et le Japon ; à l’été 2025, huit ETF obligataires ont été ajoutés, allant des titres d’État américains et européens aux obligations d’entreprises notées « investment grade » et aux instruments indexés sur l’inflation. L’architecture de la gamme permet aux investisseurs de combiner les modules Core avec des stratégies spécialisées, durables ou couvertes contre le risque de change.
Implications pour les investisseurs
Pour les souscripteurs institutionnels et particuliers, la réduction des TER se traduit par une baisse du coût annuel de détention qui, sur le long terme, peut avoir un impact mesurable sur le rendement composé. Dans un contexte de normalisation des taux et de compression des spreads obligataires, la variable « coût » reste l’un des rares facteurs entièrement sous le contrôle de l’investisseur.
L’intégration de l’Euro Stoxx 50 dans la série Core permet en outre d’accéder à une exposition aux grandes capitalisations de la zone euro à 6 points de base, un niveau qui soutient favorablement la comparaison avec les produits équivalents des principaux concurrents.
Cette annonce confirme la direction prise par UBS AM : déplacer progressivement le centre de gravité de son offre passive vers le segment le plus compétitif du marché, en tirant parti des économies d’échelle générées par des actifs sous gestion en forte croissance.
Source: ETFWorld.fr
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