Amundi ETF : Avec une collecte de 254 Mds€ en 2024, le marché des ETF UCITS a connu une année record. Les actions ont représenté près de 80% de la collecte totale annuelle.
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Analyse des flux du marché des ETF – données à fin décembre 2024
Fannie Wurtz Head of Distribution and Wealth Division, Passive & Alternatives business lines
Vue d’ensemble
La collecte 2024 a largement dépassé le montant de 152 Mds€ enregistré en 2023. Les flux du mois de décembre ont reflété la tendance annuelle : les ETF UCITS actions ont attiré 27,9 Mds€ alors que la collecte totale affichée sur le marché était de 32,1 Mds€. Ces éléments ont permis d’atteindre un encours sous gestion sur le marché des ETF UCITS de près de 2,1 Tr€.
Les actions américaines ont été largement plébiscitées par les investisseurs, représentant plus de la moitié des souscriptions nettes en 2024. Cette croissance spectaculaire du marché souligne la préférence grandissante des investisseurs pour les ETF comme moyen efficace et attractif d’accéder à un large éventail de classes d’actifs et de stratégies au sein d’un seul véhicule d’investissement.
Actions : l’Amérique au centre du jeu
Sur les 197 Mds€ de collecte associés aux ETF UCITS actions, les indices exposés aux actions américaines ont collecté 99 Mds€ en 2024. Les indices Monde ont été la deuxième catégorie la plus demandée avec des souscriptions atteignant 54 Mds€.
Les investisseurs ont alloué 14 Mds€ aux stratégies équipondérées alors que les inquiétudes augmentent autour de la concentration croissante des actions du secteur technologique (« Sept Magnifiques ») dans les indices pondérés par la capitalisation boursière.
L’attractivité des valeurs technologiques a conduit les investisseurs à allouer 7,2 Mds€ sur des ETF exposés au secteur IT. Les ETF dédiés au secteur financier ont de leur côté collecté à hauteur de 3,2 Mds€.
Les stratégies ESG ont enregistré 22,4 Mds€ de collecte en 2024, soit un peu plus de 10% de la collecte totale en actions sur l’année.
En ligne avec la tendance générale favorable aux actions américaines, les investisseurs ont alloué 13,7 Mds€ aux ETF UCITS actions américaines ESG, la dynamique s’étant accélérée au cours du dernier trimestre de l’année. En outre, les indices Monde ESG ont collecté à hauteur de 8,5 Mds€.
En décembre, les stratégies en actions américaines ont attiré 20,4 Mds€ de souscriptions sur un total de 27,9 Mds€ alloués par les investisseurs aux actions. Les indices mondiaux ont enregistré une collecte de 7 Mds€ le mois dernier. Parmi les autres tendances qui ont été remarquées en décembre, les stratégies équipondérées ont collecté 1,6 Mds€ et les stratégies liées aux secteur technologique et financier ont collecté chacun à hauteur de 0,3 Mds€. Enfin, les souscriptions en ETF UCITS actions ESG se sont élevées à 4,2 Mds€ en décembre, soit environ 15% du total des souscriptions.
Obligations : du changement sur le front des taux
Les ETF UCITS obligataires ont également attiré un volume de souscriptions significatif, totalisant 58 Mds€ en 2024, se rapprochant ainsi des sommets (62 Mds€) atteints en 2023.
Sur l’ensemble de l’année, les investisseurs ont privilégié les obligations souveraines (21,7 Mds€) puis les obligations d’entreprises de type Investment Grade (15,2 Md€). Cette tendance s’est inscrite dans un contexte de changement de régime monétaire et de divergence d’environnement concernant les taux d’intérêt entre les Etats-Unis et l’Europe.
Les investisseurs en recherche de rendement ont respectivement alloué 9,5 Mds€ et 9,3 Mds€ dans des ETF UCITS offrant une exposition aux obligations souveraines libellées en euros et en dollars US. Les ETF de type monétaire ont de leur côté attiré 10,4 Mds€.
Les ETF UCITS obligataires ESG ont collecté à hauteur de 17,1 Mds€, soit environ 30% de la collecte totale annuelle.
Au cours du mois de décembre, sur les 4,8 Mds€ alloués aux obligations, les investisseurs ont placé 1,9 Mds€ sur les obligations d’entreprises Investment Grade et 1,5 Mds€ sur les stratégies de type monétaire. Les obligations souveraines ont collecté 1,1 Mds€ dont 1 Mds€ dédiée aux obligations souveraines libellées en livres sterlings, traduisant la forte poussée des taux à long terme sur le marché britannique.
Tout au long de l’année 2024, l’appétit pour les obligations d’entreprises libellées en euros a été volatil mais au cours des derniers mois les souscriptions ont augmenté. Les investisseurs ont ainsi alloué 1,9 Mds€ au cours du mois de décembre à cette classe d’actifs perçue par les investisseurs comme un placement refuge dans un contexte d’incertitude concernant les prévisions de taux d’intérêt aux Etats-Unis.
En décembre, sur une collecte totale de 4,8 Mds€, les ETF UCITS obligataires ESG ont collecté 1,9 Mds€, soit environ 40%. Les obligations d’entreprises Investment Grade ont collecté 1,5 Mds€ et les stratégies High Yield 0,3 Mds€.
Source: ETFWorld
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