Les investisseurs augmentant leurs allocations sur les matières premières

Les investisseurs augmentant leurs allocations sur les matières premières ...

Les encours des ETP sur les matières premières ont augmenté à leur plus haut niveau pour atteindre US$ 174 milliards au premier trimestre 2011. Les encours atteignaient US$ 163 milliards au trimestre dernier et US$ 110 milliards au premier trimestre 2010, ce qui représente une augmentation de 58% sur l’année écoulée. Ces résultats sont publiés dans le rapport trimestriel d’ETF Securities, le “Global Commodity ETP Quarterly” un guide complet sur les ETP sur les matières premières au niveau mondial.

Le rapport d’ETF Securities “Global Commodity ETP Quarterly”- 1er Trimestre 2011 met en avant les points suivants:

• Les encours totaux des ETP sur les matières premières atteignent un niveau record à US$ 174 milliards à la fin du premier trimestre 2011, ce qui représente une hausse de US$ 10.2 milliards par rapport au trimestre dernier. Les flux d’investissements au 1er trimestre ont atteint près de US$ 3.5 milliards, les ETP sur les matières premières diversifiées et l’agriculture enregistrant les demandes les plus fortes.

• Les ETP sur les matières premières diversifiées ont enregistré les flux les plus importants au premier trimestre avec près de US$2.6 milliards d’investissements nouveaux. En effet de nombreux investisseurs ont cherché à profiter de la hausse globale des cours des matières premières et à se protéger contre l’inflation tout en diversifiant leurs portefeuilles. Une partie de ces flux semble être le résultat de transferts d’investissements sur les ETF sur les pays émergents, de nombreux investisseurs cherchant à bénéficier de la croissance économique des pays émergents tout en réduisant leurs expositions aux marchés actions ainsi qu’aux risques politiques et aux risques spécifiques liés aux entreprises.

• Les ETP sur l’agriculture affichent la seconde plus forte hausse en termes d’encours avec prés de US$2.0 milliards d’investissements nouveaux. En effet, les niveaux de stocks de nombreuses matières premières agricoles sont à leur plus bas niveau et de nombreux investisseurs cherchent à se protéger contre de nouvelles hausses des prix dans ce secteur. Les flux se sont concentrés vers les paniers d’ETP diversifiés (soit une hausse de US$1.4 milliards sur le trimestre) et l’ETP sur le coton s’est imposé comme la matière première agricole individuelle la plus populaire (avec une hausse de US$ 141millions).

• Affichant un renversement de tendance par rapport à 2010, l’Or a enregistré des flux sortants d’un montant de US$1.9 milliards au cours du premier trimestre de l’année. La quasi totalité de ces flux sortants concernent le mois de Janvier alors que les marchés anticipaient une hausse des taux d’intérêts et des risques financiers et politiques moins importants. Cependant, au mois de Février et Mars, les difficultés liées à la dette des pays européens ainsi que la situation au Moyen-Orient et en Afrique du Nord et les craintes d’une inflation grandissante ont marqué le retour des investissements vers l’Or et provoqué une forte augmentation du cours de l’or à un niveau record. Au mois de Mars les investissements sur l’or ont fortement augmenté avec près de US$ 958 millions de flux entrants.

• L’Argent, une des matières premières qui a le mieux performé au premier trimestre a enregistré des flux entrants de près de US$ 889 millions. L’argent attire les investisseurs car il combine à la fois un statut de valeur refuge avec une utilisation industrielle intéressante. Les métaux industriels ont enregistré près de US$ 286 millions de flux entrants, une grande majorité de ces flux se focalisant sur les paniers diversifiés (soit US$166 millions). L’étain s’est imposé comme le métal industriel individuel le plus populaire (soit US$94 millions).

• Au sein du secteur énergétique, les ETP sur le pétrole ont constaté une très forte augmentation de flux entrants suite à la situation très difficile au Moyen –Orient au mois de Janvier et Février, même si une partie de ces flux s’est inversée au mois de Mars, les investissements nouveaux sur les ETP sur le pétrole représentent près de US$ 183millions au premier trimestre 2011. Il semblerait que les investisseurs aient profité de la hausse des cours du gaz naturel au cours du premier trimestre 2011 pour réduire leurs positions. On constate ainsi des flux sortants d’un montant de US$ 955 millions au premier trimestre.

Nicholas Brooks, Responsable de la recherche et de la stratégie d’investissement a déclaré:

“Les encours mondiaux des ETP sur les matières premières ont atteint US$ 174 milliards à la fin du premier trimestre 2011, ce qui représente un niveau record. Les encours totaux ont augmenté de près de US$ 10.2 milliards au cours du trimestre, les ETP sur les matières premières diversifiées représentant près de 50% de l’augmentation. Cette forte demande pour une exposition diversifiée aux matières premières est le résultat d’investisseurs recherchant non seulement une diversification de portefeuille mais également à profiter de la croissance des pays émergents sans avoir à assumer les risques politiques ou les risques inhérents à un titre en particulier qui sont indissociables de tout investissement en action sur les matières premières. De nombreux investisseurs utilisent les ETP afin de protéger leurs portefeuilles contre la rapide augmentation des prix alimentaires et énergétiques. Les ETP sur l’Or ont enregistré des flux sortants importants au mois de Janvier mais ces flux se sont rapidement inversés et ont augmenté de près US$ 1 milliard au mois de Mars alors que les risques politiques, financiers et inflationnistes au niveau mondial augmentaient fortement.”

Le rapport est étayé de statistiques clefs et passe en revue la large gamme d’expositions et de stratégies qu’offrent les ETP sur les marchés mondiaux. Ce guide met en lumière les facteurs principaux qui influencent la performance des ETP sur les matières premières, analyse les tendances émergentes et souligne les risques et les opportunités inhérents à ce secteur.

Cette dernière édition comprend également un article qui analyse une large gamme en constante augmentation d’indices sur les matières premières que répliquent de nombreux ETP ainsi que leurs caractéristiques techniques et les facteurs principaux dont les investisseurs doivent être conscients quand ils décident d’investir sur un certain type d’indice.

Source: ETFWorld – ETFSecurities