L’encours des ETC sur devises atteint 49 millions de dollars alors que les investisseurs prennent des positions longues en dollars et se détournent de l’euro tandis que la crise autour de la dette grecque prend de l’ampleur…
- L’encours augmente et dépasse désormais les 49 millions de dollars suite au succès de leur introduction à la Bourse de Londres
- Le volume des transactions atteint un record hebdomadaire, en hausse de 240 % depuis début 2010
- 81 % des investisseurs ont actuellement des positions longues en dollars, sur fond d’appréciation du billet de 6,7 % depuis novembre
- ETFS Short EUR Long USD (SEUR) s’octroie 50 % des nouveaux actifs, les investisseurs se positionnant pour tirer parti des problèmes actuels de la dette souveraine de la Grèce
Londres, le 5 février 2010 – ETF Securities (ETFS), qui a lancé en novembre 2009 la plus grande plate-forme d’ETC sur devises au monde et la première en Europe, a vu les encours de la plate-forme grimper à 49 millions de dollars depuis la date de lancement, les volumes hebdomadaires de transactions poursuivant leur croissance, en hausse de 240 % depuis début 2010.
Les ETC longs en dollars et short en monnaies du G10 sont ceux qui ont suscité le plus d’intérêt de la part des investisseurs, représentant 81 % des actifs. L’engouement pour ces ETC est apparu à mesure que le dollar américain s’est apprécié de 6,7 % par rapport à l’indice Dollar (DXY) entre son récent plus-bas du 25 novembre 2009 et le 29 janvier 2010. ETFS Short EUR Long USD (SEUR) a connu le plus grand succès en 2010, en s’arrogeant 50 % des nouvelles souscriptions, tandis que le dollar australien détenait la plus grande part des positions longues nettes.
La plate-forme a été le théâtre d’une rotation à augmentations régulières depuis son lancement. 80 % des volumes d’échanges ont concerné les ETC longs en dollars et courts en monnaies du G10, ETFS Short EUR Long USD (SEUR) décrochant 21 % des volumes d’échanges, suivi par ETFS Short AUD Long USD (SAD) et ETFS Short GBP Long USD (SGBP) avec 18 % chacun.
Martin Arnold, analyste senior chez ETF Securities, a déclaré à ce sujet :
« Le sentiment sur le marché des changes a considérablement évolué cette dernière semaine, les investisseurs remettant de plus en plus en question la pérennité de la performance soutenue du prix des actifs risqués constatée en 2009. La zone euro est clairement dans le viseur des investisseurs, les problèmes autour de la dette de la Grèce pénalisant lourdement l’euro. Le resserrement monétaire en Chine et en Inde a également agi comme un élément catalyseur de la hausse de l’aversion au risque. Le pessimisme du marché a également augmenté la volatilité des devises ces derniers jours et ce n’est pas une surprise si les monnaies aux rendements les plus élevés se retrouvent également sous pression. Les investisseurs ne s’intéressent pas uniquement à ETFS Short EUR Long USD (SEUR) pour mettre en place des stratégies « sûres », mais ils commencent à dénouer les risques via ETFS Short AUD Long USD (SAD) et ETFS Short NZD Long USD (SNZD) ».
Les ETC sur devises longs en dollars américains (à l’exception du yen japonais) ont été les plus performants en raison de l’appréciation du billet vert. Le tableau ci-dessous montre les devises les plus performantes depuis le lancement des ETC sur devises le 12 novembre 2009, ainsi qu’au cours des 12 derniers mois. Les versions longues des indices de devises du G10 à rendement plus élevé ont figuré parmi les cinq ETC les plus performants au cours des 12 derniers mois, comme le dollar australien et le dollar néo-zélandais.
| ETC sur devises d’ETFS depuis leur lancement1 | |
| ETFS Short EUR Long USD | 6,5 % |
| ETFS Short SEK Long USD | 6,4 % |
| ETFS Short NOK Long USD | 3,9 % |
| ETFS Short CHF Long USD | 3,3 % |
| ETFS Short NZD Long USD | 2,7 % |
| ETC sur devises d’ETFS sur les 12 derniers mois2 | |
| ETFS Long AUD Short USD | 49,1 % |
| ETFS Long NZD Short USD | 48,3 % |
| ETFS Long NOK Short USD | 23,3 % |
| ETFS Long CAD Short USD | 19,7 % |
| ETFS Long SEK Short USD | 18,2 % |
Source : ETF Securities, Bloomberg, 1Rendements des ETC sur devises entre le 12/11/2009 et le 29/01/2010, 2Les rendements entre le 30/01/2009 et le 29/01/2010 correspondent à des simulations obtenues à partir des indices de devises MSFX et s’entendent hors impact des commissions.
Les ETC sur devises offrent une exposition passive, longue ou short aux devises des pays du G10 par rapport au dollar américain. Parmi ces devises figurent le dollar australien, le dollar canadien, le franc suisse, l’euro, la livre sterling, le yen japonais, la couronne norvégienne, le dollar néo-zélandais et la couronne suédoise. Ces ETC offrent également une exposition aux taux d’intérêt locaux, en plus d’une exposition aux fluctuations de change entre la devise concernée et le dollar US. Par exemple, le taux d’intérêt implicite intégré dans l’indice MSFX Long Australian Dollar IndexSM a été, en moyenne, d’environ 5 % par an sur les cinq dernières années.
Source: ETFWorld – ETFSecurities
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