WisdomTree lance en Europe le WisdomTree India Earnings UCITS ETF

Il s’agit du WisdomTree India Earnings UCITS ETF (EPI) , un véhicule qui réplique l’indice propriétaire éponyme et qui porte avec lui un encours de référence impressionnant : pas moins de 2,6 milliards de dollars d’actifs sous-jacents.

L’ETF, qui sera officiellement coté à la Bourse de Londres demain, le 25 février, est déjà disponible pour les investisseurs sur les plateformes de la Börse Xetra, de la Borsa Italiana, de SIX et de la bourse suisse. Les frais de gestion (Total Expense Ratio – TER) sont fixés à 0,55 %.

La stratégie : miser sur les entreprises qui dégagent des bénéfices

Contrairement aux fonds classiques qui suivent des indices market-cap (où le poids d’un titre dépend de sa capitalisation boursière), l’approche de WisdomTree repose sur une méthodologie propriétaire « fondamentale ». La sélection des titres s’effectue via des règles précises qui privilégient les entreprises indiennes rentables, en les pondérant en fonction de leurs bénéfices effectifs.

Cette philosophie d’investissement vise à construire un portefeuille diversifié de sociétés aux fondamentaux solides, en évitant de surexposer le capital vers les titres perçus comme surévalués par le marché. L’objectif est d’offrir un accès à la croissance indienne ancré dans la discipline de valorisation et dans la capacité des entreprises à générer des profits réels.

La raison du moment : pourquoi l’Inde est au centre de l’attention

Ce lancement intervient à un moment de fort intérêt mondial pour le sous-continent. L’Inde est en train de se tailler le rôle de puissance économique motrice, soutenue par une combinaison de facteurs structurels difficilement reproductibles ailleurs :

• Démographie gagnante : elle possède l’une des populations les plus jeunes parmi les grandes économies mondiales, alimentant une main-d’œuvre en expansion et la croissance d’une classe moyenne toujours plus consistante.

• Consommation en hausse : l’urbanisation et l’augmentation de la demande intérieure donnent de l’élan à des secteurs clés comme les services financiers, les biens de consommation, la santé et la technologie.

• Résilience et réformes : une économie aussi tirée par la demande intérieure est naturellement plus protégée des fluctuations du commerce mondial. À cela s’ajoutent les réformes gouvernementales favorables aux affaires, la diversification des chaînes d’approvisionnement (effet « Chine +1 »), l’approfondissement des marchés des capitaux et l’expansion rapide du numérique et de l’inclusion financière.

Tous ces éléments sont en train de créer un terreau fertile pour une croissance durable et généralisée des bénéfices des entreprises, précisément la cible visée par le nouvel EPI.

Pierre Debru, Head of Research, Europe, WisdomTree, a déclaré : « L’Inde est l’un des marchés de croissance à long terme les plus prometteurs au monde. Une approche fondée sur les bénéfices permet aux investisseurs d’accéder à cette croissance en privilégiant des entreprises affichant une rentabilité solide et durable, plutôt que de simplement répliquer la capitalisation boursière.. Avec India Earnings UCITS ETF, les investisseurs peuvent y parvenir grâce à une stratégie disciplinée axée sur la rentabilité et la valorisation. Il s’agit d’une approche fondamentalement axée sur les résultats qui évite les écueils de la surconcentration ou de la surévaluation souvent rencontrés dans les indices de référence traditionnels.