WisdomTree : Après un début d’année 2023 en hausse, une série de stratégies thématiques ont enregistré des performances plus faibles en avril.
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La sous-performance a été particulièrement significative dans les thèmes axés sur la technologie.
Sur les 7 thèmes qui ont surperformé le MSCI ACWI, seuls 2 thèmes, « HealthTech » et « Digital Health » étaient issus du cluster « Technological Shifts », tandis que les autres étaient représentés par « Demographic & Social Shifts ».
La dispersion des performances entre les thèmes et entre les stratégies à l’intérieur des thèmes est restée élevée. Pour la première fois en 2023, les flux mensuels sont passés à un niveau négatif en avril, tant pour les ETF que pour les fonds ouverts, mais ils restent positifs depuis le début de l’année.
Faits marquants
– Le total des actifs sous gestion dans l’investissement thématique européen a légèrement diminué en avril et s’élève à 309 milliards de dollars à la fin du mois. La part de marché des ETF reste stable à 13,0 %.
– Depuis le début de l’année, le secteur « Mutations technologiques » continue de rassembler la plupart des actifs grâce aux flux vers les secteurs « Technologie de la santé », « Intelligence artificielle et Big Data » et « Semi-conducteurs ».
– Le thème « Mutations démographiques et sociales » est le seul à afficher des flux négatifs depuis le début de l’année, en raison de rachats dans le thème « Égalité, inclusion et diversité ».
– En avril, 948 millions de dollars ont été retirés des fonds thématiques en Europe, principalement en raison des sorties de fonds dans les fonds ouverts (890 millions de dollars). Malgré l’intérêt croissant pour plusieurs thèmes, propulsé par la popularité de ChatGPT, les investisseurs dans les fonds thématiques sont généralement restés prudents dans un contexte d’incertitude économique croissante.
– Seuls trois thèmes ont recueilli plus de 50 millions de dollars dans les deux enveloppes en avril : « Production d’énergie durable », « Montée de la classe moyenne », « Robotique et automatisation ». Dans le même temps, les investisseurs ont remboursé plus de 50 millions de dollars pour huit thèmes.
– Le thème « Production d’énergie durable » continue d’être le meilleur thème de collecte depuis le début de l’année, suivi par « l’essor de la classe moyenne ». En revanche, les thèmes « Égalité, inclusion et diversité » et « Vieillissement de la population » sont ceux qui ont enregistré le plus de sorties.
– La plupart des thèmes ont sous-performé le MSCI ACWI en avril. Contrairement au début de l’année, les thèmes les plus performants étaient principalement représentés par le groupe « Changements démographiques et sociaux », tandis que les thèmes axés sur la technologie ont connu une certaine correction.
– Depuis le début de l’année, les stratégies thématiques axées sur la technologie sont toujours en tête avec « Blockchain » et « Semi-conducteurs » ainsi que 5 autres thèmes affichant des performances à deux chiffres.
– La dispersion des performances continue d’être élevée entre les différents thèmes. Le différentiel de performance depuis le début de l’année entre le thème le plus performant, « Blockchain », et le thème le moins performant, « Essor du consommateur émergent », s’élevait à 33% à la fin du mois d’avril.
– La dispersion des performances est également restée élevée entre les fonds ciblant les mêmes thèmes, le thème « Blockchain » se distinguant par des niveaux de dispersion extrêmes.
Source: ETFWorld
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