édité par la rédaction d’ ETFWorld.fr

Rupert Haddon, directeur général chez First Trust Global Portfolios

Stratégies de couverture, durée réduite et protection du capital au cœur des produits

Ces instruments reflètent une demande croissante des investisseurs pour des solutions flexibles et spécialisées, alliant gestion active et mécanismes de protection contre les risques.

1. First Trust Factor FX UCITS ETF – Classe C EUR (Couvert)

Cet ETF se distingue par une stratégie centrée sur les marchés obligataires souverains mondiaux, avec des investissements dans des titres libellés en devises locales de pays développés et émergents, ainsi que dans des instruments dérivés liés aux devises. La durée moyenne du portefeuille est estimée à moins de deux ans, tandis que la classe d’actifs est protégée des fluctuations monétaires grâce à des opérations de couverture. Avec des frais annuels de 0,75 %, il s’agit d’un produit à capitalisation.

2. First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF – Classe C EUR

Cet ETF investit également dans des obligations d’État mondiales de qualité investment grade, mais l’accent est mis sur une durée réduite et une gestion active du risque de change. Grâce à des opérations de couverture, l’exposition aux devises de l’ETF est minimisée, ce qui le rend adapté aux investisseurs sensibles à la volatilité des taux de change. Les frais de gestion sont plus modérés (0,55 % annuels), avec une structure de capitalisation.

3. First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITS ETF – April – A USD Accu

Le troisième ETF introduit une stratégie innovante liée au marché actions américain. Le produit vise à répliquer la performance de l’indice S&P 500, mais avec un plafond de gains (« capping ») et une protection contre les pertes allant jusqu’à 10 % sur une période annuelle définie (d’avril à avril). Pour atteindre cet objectif, le fonds investit intégralement dans des options FLEX, des instruments dérivés sur mesure. Avec des frais de 0,85 %, c’est le plus coûteux des nouveaux lancements, mais il offre une protection unique contre les baisses.

Tendances et implications pour les investisseurs

La croissance des ETF actifs, comme ceux de First Trust, marque un changement par rapport à la préférence traditionnelle pour les ETF passifs. Si les fonds indicatifs restent dominants en raison de leur efficacité fiscale et de leur transparence, les produits actifs gagnent du terrain grâce à leur capacité à s’adapter aux marchés volatils et à intégrer des stratégies sophistiquées, comme la couverture de change ou la protection contre les corrections.

Pour les investisseurs, ces nouvelles offres représentent des opportunités de diversification des portefeuilles, notamment dans un contexte d’incertitude macroéconomique. Toutefois, il est crucial d’évaluer les coûts plus élevés par rapport aux ETF passifs et l’impact potentiel des stratégies actives sur les rendements à long terme.

Source : ETFWorld