Legal & General Investment Management (LGIM) annonce le lancement du nouveau L&G Corporate Bond ex-Banks Higher Ratings 0-2Y UCITS ETF, dont l’objectif est d’offrir aux investisseurs une exposition aux obligations d’entreprises bien notées, libellées en euros et en dollars, et de faible duration.
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Par la Redaction d’ETFWorld.fr
Aanand Venkatramanan, responsable des ETF pour la région EMEA chez LGIM
Les obligations bancaires sont exclues du panier.
Cet ETF fera partie de la gamme de produits à revenu fixe indexés gérés par la division Asset Management de Legal & General, qui comprend d’autres stratégies à succès telles que le L&G India INR Government Bond UCITS ETF et le L&G ESG EM Corporate Bond UCITS ETF.
Le secteur bancaire représente aujourd’hui un pourcentage considérable du total des émissions sur le marché mondial des obligations d’entreprises. Cette concentration pourrait limiter la diversification fournie par l’inclusion de nombreux indices d’obligations d’entreprises. En adoptant une approche ex-banques, l’ETF atténue ce risque en offrant aux investisseurs une exposition plus diversifiée au secteur.
Principales caractéristiques de l’ETF
- Qualité: l’ETF offre une exposition à des crédits bien notés, jamais inférieurs à A-.
- Stabilité: un profil de crédit à courte durée vise à réduire le risque lié aux fluctuations des taux d’intérêt. Une classe d’actions couverte en EUR tente également d’éliminer la volatilité des devises étrangères.
- Diversification: le fait qu’un émetteur puisse avoir une part maximale de 2 % dans le portefeuille et l’exclusion du secteur bancaire offrent une exposition diversifiée à l’économie réelle, de sorte que l’indice sous-jacent de l’ETF comprend plus de 150 émetteurs.
- Revenu: La combinaison de la qualité, de la stabilité et de la diversification vise à créer un profil de fonds « cash-plus » pour répondre aux demandes des investisseurs intéressés par le revenu mais aussi par une grande liquidité.
- Comme nous l’avons déjà mentionné, deux classes d’actions cumulatives seront disponibles au lancement, l’une couverte en euros et l’autre non couverte.
L’ETF détiendra des obligations ayant une échéance minimale de 3 mois et répliquera la performance de l’indice J.P. Morgan Global Credit Index (GCI) Ultra Short ex Banks 2% Issuer Capped Index. Afin d’accroître son accessibilité pour les investisseurs, l’ETF sera coté sur plusieurs bourses, dont Euronext Milan.
Aanand Venkatramanan, responsable des ETF pour la région EMEA chez LGIM, a déclaré : « Les investisseurs considèrent depuis longtemps que la forte présence d’émetteurs liés à des banques dans les indices d’obligations d’entreprises pondérés en fonction de la capitalisation boursière pose problème. Nous sommes ravis d’introduire cet ETF unique sur le marché, qui permet aux investisseurs de s’exposer aux rendements générés par ces obligations à faible duration, tout en bénéficiant d’une véritable diversification en excluant les banques. »
L’investisseur principal de cet ETF est le gestionnaire d’actifs allemand Gerd Kommer Invest (GKI). Cet investissement s’inscrit dans le cadre d’une collaboration qui a débuté en 2023 et qui a conduit au développement de l’ETF L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS, entre autres.
Gerd Kommer, PDG et fondateur de GKI, a déclaré :
« Nous sommes ravis de pouvoir investir dans un ETF à revenu fixe aussi innovant et unique.
Nous pensons que sa stratégie d’investissement permet d’accéder à un portefeuille de dettes d’entreprises de haute qualité, stable, liquide et diversifié, et nous l’intégrerons bientôt dans les portefeuilles de nos clients en tant que pierre angulaire de leurs stratégies d’investissement ».
L&G Corporate Bond ex-Banks Higher Ratings 0-2Y UCITS ETF
L&G Corporate Bond ex-Banks Higher Ratings 0-2Y UCITS ETF vise à répliquer la performance de l’indice J.P. Morgan Global Credit Index (GCI) Ultra Short ex Banks 2% Issuer Capped.
Cet indice mesure la performance de certaines obligations d’entreprises libellées en euros et/ou en dollars US, notées A ou plus, arrivant à échéance entre les 3 prochains mois et les 2 prochaines années et émises par des émetteurs de marchés développés, à l’exclusion des banques et de tout émetteur dont le nom contient le terme « Bank ».
L’indice exclut également (i) les émetteurs dont les revenus, tels que déterminés par le fournisseur de l’indice, proviennent du charbon thermique, des sables bitumineux, du tabac, de l’alcool, des jeux d’argent, des divertissements pour adultes, des armes controversées, des armes légères et des contrats militaires et (ii) les émetteurs qui ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies, tels que déterminés par la méthodologie du fournisseur de l’indice.
L&G Corporate Bond ex-Banks Higher Ratings 0-2Y UCITS ETF EUR H
ISIN : IE000YMQ2SC9
Devise Dénomination : EUR
Devise de transaction : EUR
Indice de référence : J.P. Morgan Global Credit Index (GCI) Ultra Short ex Banks 2% Issuer Capped Index
T.E.R. : 0,15%.
Dividendes : capitalisés
L&G Corporate Bond ex-Banks Higher Ratings 0-2Y UCITS ETF
ISIN : IE000CWS09Q9
Devise de libellé : USD
Devise de transaction : EUR
Indice de référence : J.P. Morgan Global Credit Index (GCI) Ultra Short ex Banks 2% Issuer Capped Index
T.E.R. : 0,12%.
Dividendes : capitalisés
Source: ETFWorld.fr
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