Invesco lance un ETF qui suit la performance de l’indice S&P 500 Equal Weight tout en offrant les avantages structurels du modèle basé sur les swaps multi-contreparties de la société.
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Gary Buxton, Responsable des ETF pour les régions EMEA et Asie-Pacifique chez Invesco
L’indice suivi par l’Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF est construit à partir de l’indice S&P 500 parent en incluant les mêmes titres constitutifs, mais en les pondérant de manière égale à chaque date de rééquilibrage, plutôt que par la méthode standard de pondération des entreprises par leur capitalisation boursière.
Ce nouveau véhicule d’Invesco est le premier ETF Equal Weight à réplication synthétique au monde. Pour les investisseurs cherchant une exposition à l’indice S&P 500 Equal Weight, Invesco propose désormais à la fois des ETF physiques et des ETF synthétiques, c’est-à-dire s’appuyant sur des swaps, permettant ainsi aux investisseurs de choisir leur méthode de réplication préférée.
Gary Buxton, Responsable des ETF pour les régions EMEA et Asie-Pacifique chez Invesco, déclare : « Nous sommes ravis de commencer la nouvelle année avec un ETF qui combine deux des plus grandes et des plus établies expertises d’Invesco. À l’échelle mondiale, nous sommes un leader du marché des expositions en actions à pondération égale, qui connait une forte croissance et nous avons constaté une forte accélération de la demande européenne, particulièrement au cours du dernier semestre 2024. Désormais, nous pouvons y répondre via une structure unique de réplication synthétique, robuste et hautement efficace, que nous avons créée il y a plus de 15 ans. Notre ETF à réplication synthétique est le plus important sur le marché, et les investisseurs peuvent désormais bénéficier des mêmes avantages éprouvés pour leur exposition à l’indice S&P 500 Equal Weight. »
La demande pour les stratégies Equal Weight a augmenté depuis que les valorisations des méga-capitalisations ont commencé à se tendre et que la concentration du marché sur quelques grandes capitalisations a atteint des niveaux records, les investisseurs recherchant alors une exposition plus équilibrée. Cette tendance a été principalement marquée sur les actions US, où 10 milliards de dollars de flux nets investis dans les ETF S&P 500 Equal Weight depuis juillet 2024 ont plus que doublé leurs actifs sous gestion. Aujourd’hui, les 10 plus grandes valeurs représentent encore 37 % de l’indice S&P 500 en termes de capitalisation boursière, de sorte que la concentration reste à des niveaux historiquement élevés.
Contrairement aux produits actuellement sur le marché, le nouvel ETF d’Invesco suivra la performance de l’indice S&P 500 Equal Weight par le biais d’une réplication synthétique. L’ETF détiendra un panier d’actions de qualité et délivrera la performance de l’indice par le biais de contrats de swap avec de grandes institutions financières. Ces contreparties de swap paieront à l’ETF le rendement de l’indice, moins les frais convenus, en échange du rendement du panier d’actions détenu par l’ETF.
Thibaud de Cherisey, Responsable de la distribution ETF EMEA chez Invesco, explique : « Lorsqu’un ETF domicilié en Europe utilise des swaps pour suivre certains indices américains de base, les contreparties de swap ne sont pas tenues de payer des taxes sur les dividendes. Cela nous permet de négocier de meilleures conditions avec ces contreparties, y compris de recevoir le rendement brut de l’indice, ce qui constitue un avantage démontrable par rapport à un ETF répliqué physiquement qui paie généralement une taxe de 15 % sur les dividendes. Dans le cas du S&P 500 Equal Weight, cela correspond à une amélioration d’environ 0,2 % par an sur la base des niveaux de dividendes actuels. »
Invesco est un pilier du modèle de réplication synthétique, avec un track-record de plus de 15 ans et plus de 65 milliards d’actifs accumulés dans sa gamme d’ETF basés sur des swaps. La gamme de produits comprend l’Invesco S&P 500 UCITS ETF de 39 milliards de dollars, qui est l’ETF à réplication synthétique le plus important à l’échelle mondiale. Ce dernier lancement élargit également l’offre Equal Weight de la société, ajoutant les Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF aux Invesco Nasdaq-100 Equal Weight et Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF.
Caractéristiques de l’ETF
Un investissement dans ce fods est une acquisition de parts dans un fonds indiciel géré passivement, plutôt que dans les actifs sous-jacents détenus par le fonds.
1Des actions en GBP sont également disponibles sur le LSE (ticker BBG : RSPB), des actions en EUR sur Xetra (RSPS) et Euronext Milan (RSPS), et des actions en CHF sur SIX Swiss Exchange (RSPS).
Source : ETFWorld.fr
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