Deka ETF lance un nouvel ETF thématique axé sur les technologies de l’eau et coté sur Xetra

Caractéristiques techniques du fonds

L’ETF, dénommé Deka STOXX Future Water ESG UCITS ETF, porte les codes ISIN DE000ETFL656 et WKN ETFL65. Il utilise la réplication physique de son indice de référence et les revenus sont capitalisés (accumulation).

• Coûts courants (TER) : 0,55 % par an.
• Actif initial : 5,2 millions d’euros (chiffre au 13 janvier 2026).
• Classification SFDR : Article 8, indiquant qu’il intègre des critères de durabilité dans ses investissements.

Méthodologie de l’indice sous-jacent

L’ETF réplique la performance de l’indice STOXX Future Water ESG. La méthodologie de construction de l’indice combine deux critères de sélection pour identifier les sociétés opérant dans le secteur de l’eau dans un univers de pays développés :

1. Critère basé sur les revenus : inclut les sociétés qui génèrent au moins 25 % de leurs revenus à partir d’activités directement liées à l’eau.
2. Critère basé sur les brevets : inclut les entreprises qui se classent dans les 10 % supérieurs en termes de nombre de brevets de haute qualité dans six technologies hydrauliques définies (telles que le traitement et la gestion) ou qui ont au moins 30 % de leurs brevets spécialisés dans ces domaines.

Cette sélection est suivie d’un filtrage ESG qui exclut les entreprises impliquées dans des controverses relatives aux droits de l’homme, à fortes émissions de carbone, impliquées dans des armes controversées ou en violation d’autres normes. L’indice comptait 59 composants au 30 décembre 2025. La pondération des titres dans l’indice est déterminée par leur capitalisation boursière ajustée au flottant et leur « exposition thématique » à l’eau (revenus ou spécialisation en matière de brevets). Une limite de 10 % est prévue pour la pondération d’un titre individuel.

Contexte de marché et positionnement

Le secteur des investissements thématiques liés à l’eau est bien établi. Morningstar estime qu’il existe environ 50 fonds et ETF exposés à ce thème en Europe. Selon une analyse de marché, les ETF de ce secteur ont affiché une performance positive ces dernières années, avec un rendement sur 5 ans d’environ +46 % (données jusqu’en juin 2024).

Analyse des avantages et des inconvénients

Aspects distinctifs :

• Méthodologie hybride : l’approche qui combine les revenus et l’analyse des brevets vise à identifier non seulement les leaders actuels du marché, mais aussi les innovateurs technologiques potentiels.
• Thématique ciblée : la pondération qui tient compte de l’exposition à l’eau vise à accroître la « pureté thématique » du portefeuille par rapport à un indice basé uniquement sur la capitalisation.
• Coûts compétitifs : le TER de 0,55 % se situe dans la fourchette basse à moyenne par rapport aux produits concurrents directs.

Considérations et risques :

• Taille initiale réduite : les actifs sous gestion sont actuellement limités (5,2 millions d’euros), ce qui est courant pour les nouveaux lancements et peut parfois affecter la liquidité dans les premières phases.
• Concentration sectorielle et géographique : comme tous les ETF thématiques, le fonds est exposé aux risques spécifiques de son secteur (par exemple, la réglementation, les évolutions technologiques). L’indice est composé de sociétés des marchés développés, avec une forte exposition probable aux États-Unis et à l’Europe.
• Volatilité : les ETF thématiques sur des secteurs spécifiques ont tendance à être plus volatils qu’un portefeuille d’actions mondial largement diversifié.

Thomas Pohlmann, responsable de la gestion des produits ETF chez Deka, a déclaré : « L’eau est l’une des ressources les plus précieuses et les plus rares de notre époque. Avec cet ETF, nous permettons aux investisseurs de participer aux opportunités offertes par ce thème, tout en tenant compte des critères d’investissement durable ».

En résumé, le Deka STOXX Future Water ESG UCITS ETF se présente comme un instrument destiné aux investisseurs qui souhaitent accéder au thème de la gestion mondiale de l’eau, avec une méthodologie qui vise à sélectionner à la fois des opérateurs consolidés et des entreprises innovantes, dans le respect des critères de durabilité.