Depuis le 27 mars 2026, l’émetteur américain Defiance a lancé la cotation du Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF sur la Bourse allemande et la Bourse italienne. Il s’agit de la première incursion du groupe sur le marché européen des ETF, réalisée en partenariat avec HANetf.
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Article rédigé par la rédaction d’ETFWorld.fr
Sylvia Jablonski, directrice des investissements chez Defiance ETFs
Le fonds réplique l’indice MarketVector™ – Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index (MVDAIPO). Cet indice mesure la performance des sociétés américaines opérant à la croisée de l’intelligence artificielle et des infrastructures énergétiques critiques, notamment la production d’électricité, les services publics, les centres de données et le matériel dédié à l’IA.
Stratégie d’investissement et construction de l’indice
Le Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF adopte une gestion passive avec une stratégie de réplication. L’objectif est de répliquer la performance de l’indice de référence avant déduction des commissions et des frais.
L’indice sélectionne des sociétés cotées aux États-Unis dont la capitalisation boursière est supérieure à 300 millions de dollars et dont le volume moyen quotidien de transactions a été d’au moins 1 million de dollars au cours des trois derniers mois. Pour être admises, les entreprises doivent générer au moins 50 % de leur chiffre d’affaires à partir de l’un des quatre sous-thèmes définis par la méthodologie :
- Production d’énergie et équipements pour le réseau électrique : comprend les fabricants d’équipements pour la production et le transport d’électricité, les technologies nucléaires, les batteries industrielles et les solutions de stockage.
- Construction et ingénierie : couvre les services liés à la mise en place de réseaux électriques, de centres de données et d’infrastructures technologiques.
- Services publics et producteurs d’électricité : sociétés actives dans la production d’énergie nucléaire et producteurs d’électricité indépendants.
- Centres de données et matériel dédié à l’intelligence artificielle : propriétaires ou exploitants de centres de données et fabricants de composants matériels dédiés à l’IA.
La pondération des quatre segments au sein de l’indice est définie comme suit : 50 % pour la production d’énergie et les équipements de réseau, 15 % pour la construction et l’ingénierie, 15 % pour les services publics d’électricité et les producteurs d’énergie, 20 % pour les centres de données et le matériel d’IA.
Au sein de chaque sous-thème, les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière flottante. La pondération maximale par titre est limitée à 8 %, avec une limite de 4 % pour les sociétés appartenant au segment des centres de données et du matériel d’IA. L’indice est reconstitué et rééquilibré tous les trimestres, en mars, juin, septembre et décembre.
Composition du portefeuille
Au 23 mars 2026, le fonds gérait un actif de 243,7 millions de dollars. Le nombre de participations s’élève à 57. Les dix premières positions du portefeuille représentent environ 50 % du total.
D’un point de vue sectoriel, l’indice est principalement exposé au secteur industriel (59,33 %), suivi des services aux collectivités (14,26 %) et des technologies de l’information (13,99 %). La répartition géographique est la suivante : États-Unis (80,39 %), suivis de l’Irlande (9,65 %), du Canada (7,22 %) et des Pays-Bas (1,20 %).
Données opérationnelles et performances
L’ETF affiche un ratio de frais (Total Expense Ratio) de 0,69 %. La date de lancement de la version américaine remonte au 24 juillet 2025. Depuis le début de l’année, la performance cumulée au 20 mars 2026 s’élève à 18,51 % de la valeur nette d’inventaire. La volatilité annualisée depuis le lancement s’établit à 32,8 %.
Le fonds est classé comme « non diversifié » au sens de la réglementation américaine de 1940 et présente une concentration significative dans les secteurs de l’industrie et des équipements électriques.
Perspectives de marché
Selon les estimations de Goldman Sachs, de l’Agence internationale de l’énergie et du Département américain de l’énergie, les besoins en capitaux pour les infrastructures liées à l’intelligence artificielle dépasseront les 2 000 milliards de dollars d’ici 2030. Ce chiffre comprend les investissements dans la production d’électricité, la modernisation des réseaux, la construction de centres de données et le matériel dédié à l’IA.
La consommation énergétique des centres de données devrait plus que doubler d’ici 2030, pour atteindre environ 1 000 térawattheures par an. Les dépenses liées à la modernisation des réseaux électriques aux États-Unis sont estimées à 820 milliards de dollars d’ici 2035. Dans le secteur nucléaire, de nouvelles centrales d’une valeur supérieure à 500 milliards de dollars d’ici 2040 ont été annoncées ou sont en cours de développement.
Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF
ISIN : IE000WUTBLT5
Devise de négociation : EUR
Dividendes : capitalisés
TER : 0,69 %
Indice de référence : MarketVector™ – Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index
Source: ETFWorld.fr
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