Columbia Threadneedle Investments lance la série QR : une nouvelle gamme d’ETF actifs pour l’Europe

Christine Cantrell, responsable des ETF actifs, distribution EMEA, chez Columbia Threadneedle

Forte de son succès aux États-Unis, la série QR promet aux investisseurs européens des solutions transparentes, efficaces et convaincantes.

Le paysage européen des fonds négociés en bourse (ETF) s’enrichit d’une nouvelle offre active. Columbia Threadneedle Investments a annoncé avoir obtenu l’autorisation réglementaire pour le lancement de la CT QR Series, une gamme de quatre ETF actions actifs dédiés aux marchés américains, européens, mondiaux et émergents. Ce lancement représente une étape importante dans la stratégie de croissance mondiale du groupe.

La gamme complète ayant été approuvée, les cotations peuvent commencer.

L’autorisation de la Banque centrale d’Irlande (CBI) donne le feu vert à l’offre des ETF UCITS actifs suivants :

• CT QR Series US Equity Active UCITS ETF
• CT QR Series European Equity Active UCITS ETF
• CT QR Series Global Equity Active UCITS ETF
• CT QR Series Emerging Markets Equity Active UCITS ETF

Le plan de lancement se déroulera en plusieurs étapes. Il débutera par la cotation des ETF sur les États-Unis et l’Europe sur les bourses de Francfort (Deutsche Börse Xetra) et de Zurich (SIX Swiss Exchange), suivie peu après par la Bourse de Londres.

Dans les semaines suivantes, ce sera au tour des ETF sur les marchés mondiaux et émergents, qui viendront compléter l’offre initiale.

Une stratégie d’investissement hybride : quantitative et fondamentale

Le cœur de la série QR réside dans son processus d’investissement, qui combine l’analyse quantitative et la recherche fondamentale. Les portefeuilles seront gérés par Christopher Lo, Senior Portfolio Manager, qui appliquera à l’Europe l’approche rigoureuse déjà éprouvée aux États-Unis.

Ce processus se déroule en trois étapes distinctes :

1. Recherche : la sélection des titres s’appuie sur des modèles quantitatifs bénéficiant de plus de 20 ans d’expérience et sur une recherche fondamentale approfondie menée par une équipe mondiale de plus de 200 analystes, dans le but d’identifier les titres présentant le plus fort potentiel de surperformance.
2. Classification : les titres sont classés sur une échelle allant de « strong buy » à « strong sell ». Ceux qui devraient sous-performer sont exclus, ce qui réduit l’univers investissable de deux tiers. Le portefeuille qui en résulte, conformément à l’article 8 du règlement SFDR, est donc composé uniquement de titres pour lesquels l’équipe a une forte conviction.
3. Recalibrage : la construction du portefeuille vise à minimiser les distorsions sectorielles et géographiques, en laissant la sélection des titres être le principal moteur de la performance (alpha). Le rééquilibrage a lieu deux fois par an afin de limiter les coûts, et s’accompagne de révisions quotidiennes afin de réagir rapidement à d’éventuelles dégradations.

Cette méthodologie produit des portefeuilles concentrés, composés d’environ 35 % des titres de l’indice de référence, avec un tracking error attendu entre 2 % et 4 %. Comme l’a souligné Christopher Lo : « Nous ne poursuivons pas d’objectifs de tracking error, mais nous générons de l’alpha grâce à la sélection des titres ».

Les réactions des principaux acteurs

Les représentants de Columbia Threadneedle et de ses partenaires ont exprimé leur grande satisfaction quant au lancement, soulignant sa valeur stratégique.

Michaela Collet Jackson, responsable de la distribution EMEA chez Columbia Threadneedle Investments, a déclaré : « Aujourd’hui est un moment important pour Columbia Threadneedle, car nous commençons à récolter concrètement les fruits de notre stratégie de croissance. L’expansion de l’offre d’ETF actifs en Europe est une évolution naturelle de la stratégie globale de développement de la gamme de produits, qui s’appuie sur notre expérience aux États-Unis et vise à répondre à la demande croissante des clients à la recherche de solutions transparentes, efficaces en termes de coûts et réellement actives.

Matteo Andreetto, responsable de la couverture des clients intermédiaires pour l’Europe chez State Street Investment Management, a déclaré : « La demande d’ETF ne cesse de croître, tant en Europe qu’à l’échelle mondiale, ce qui témoigne de l’intérêt croissant pour ces instruments en tant que solutions d’investissement efficaces. Nous sommes fiers de pouvoir soutenir le lancement de Columbia Threadneedle grâce à notre plateforme ETF as a Service. »

Christine Cantrell, responsable des ETF actifs, distribution EMEA, chez Columbia Threadneedle, a ajouté : « Les investisseurs recherchent de plus en plus des stratégies qui combinent potentiel de rendement, transparence, liquidité et efficacité en termes de coûts, reflétant une innovation plus intelligente et orientée vers le client. Notre nouvelle gamme d’ETF actifs, conformes à la directive OPCVM, offre précisément cela : l’alpha éprouvé des stratégies américaines de Columbia Threadneedle, désormais adapté pour répondre aux exigences réglementaires et aux besoins de portefeuille des investisseurs européens. »

Détails des ETF de la série CT QR

Le lancement de la série QR marque une étape importante pour Columbia Threadneedle en Europe, offrant aux investisseurs un accès différencié aux principaux marchés boursiers grâce à une solution qui combine la rigueur des modèles quantitatifs, la profondeur de la recherche fondamentale et l’efficacité opérationnelle des ETF.

Source : ETFWorld