À la mi-août, l’un des principaux gestionnaires d’investissements en cryptomonnaies des États-Unis, Bitwise Asset Management, a annoncé l’acquisition du groupe européen ETC Group. Deux des plus grands gestionnaires d’actifs spécialisés et émetteurs de produits cryptographiques cotés en bourse s’allient.
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Hunter Horsley, CEO de Bitwise
Le marché des fonds et des produits négociés en bourse – ETF et ETP – sur les cryptomonnaies atteint ainsi de nouvelles dimensions. Les investisseurs des deux côtés de l’Atlantique peuvent désormais tirer parti des avantages des expériences de chaque marché.
Pionnier de l’innovation européenne
ETC Group est l’un des pionniers en Europe dans le domaine des produits d’investissement basés sur les actifs numériques. Depuis sa création en 2019, ce fournisseur spécialisé a établi des normes sur le marché de l’UE en matière de produits réglementés sur les cryptomonnaies, offrant ainsi aux investisseurs privés et institutionnels un accès simple et sécurisé à cette nouvelle classe d’actifs.
Le produit phare de l’entreprise est l’ETC Group Physical Bitcoin (BTCE), le plus grand et le plus négocié des ETP Bitcoin en Europe. BTCE a été listé en 2020 en tant que premier ETP crypto à la Deutsche Börse XETRA. Outre la garantie physique, le groupe ETC a introduit une série de mécanismes de protection innovants dans la structure et le processus opérationnel, mettant l’accent sur la transparence et la protection des investisseurs. Ainsi, un administrateur indépendant doit approuver chaque transaction des ETP d’ETC. De plus, un fiduciaire détient les droits de sûreté sur les actifs numériques des investisseurs, conservés par une tierce partie, minimisant ainsi le risque de défaillance de l’émetteur. Avec une preuve de réserve sur la blockchain, l’inventaire exact des principaux produits en actifs numériques basés sur Bitcoin et Ethereum est visible à tout moment pour chacun.
En avril 2023, le groupe ETC a lancé sur le marché le premier produit au monde sur un panier d’actifs digitaux basé sur un indice MSCI, l’ETC Group MSCI Digital Assets Select 20. Début 2024, l’ETC Group a lancé l’ETC Group Ethereum Staking ETP, un produit total return coté en bourse, basé sur un benchmark réel et spécifiquement conçu pour répondre aux exigences élevées des investisseurs institutionnels. Cela a permis à ETC Group de se positionner en tant que moteur d’innovation sur le marché européen.
La marque ETC Group sera bientôt reléguée au passé, mais la philosophie et les ETP continueront d’exister sous la marque Bitwise, très respectée dans le secteur financier. La vaste en gamme de produits crypto-ETP développée au cours des quatre dernières années en Europe sera rebaptisée dans les mois à venir sous le nom de Bitwise.
L’Europe en tant que pionnière dans la régulation des cryptomonnaies
L’Europe peut être considérée comme un leader sur le marché des capitaux pour les actifs cryptographiques réglementés, ayant développé certains des cadres réglementaires les plus avancés et complets pour les cryptomonnaies et les actifs numériques. Le lancement du premier ETN Bitcoin synthétique en 2015 a marqué une étape importante pour le secteur des cryptomonnaies, en introduisant ces dernières sur les marchés financiers réglementés et en renforçant la confiance des investisseurs.
Un autre pas important dans cette direction a été l’adoption du règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), qui joue un rôle de pionnier dans la régulation des actifs cryptographiques. Le règlement, adopté officiellement en juin 2023, offre pour la première fois un cadre réglementaire complet pour le secteur des cryptomonnaies dans toute l’Union européenne. MiCA vise à mieux protéger les consommateurs en imposant des exigences de transparence et de divulgation pour les entreprises de cryptomonnaies. Les mécanismes de protection contre la fraude et la manipulation du marché sont également renforcés, augmentant ainsi la confiance dans le marché des cryptomonnaies.
Alors que les émetteurs et les investisseurs en Europe bénéficient d’une longue expérience avec des produits cryptographiques réglementés, cet accès a longtemps été refusé aux investisseurs en Amérique du Nord. Jusqu’à récemment, les régulateurs américains n’avaient autorisé que les ETF basés sur des contrats à terme. Les ETF Bitcoin au comptant, qui détiennent directement du Bitcoin et sont liés au prix au comptant de celui-ci, ont été autorisés pour la première fois par la SEC début 2024. Cela a toutefois marqué le début d’une véritable ruée vers les actifs cryptographiques cotés en bourse : avec cette approbation, le grand public sur le marché des capitaux le plus important au monde a été introduit aux actifs numériques.
Connexion transatlantique sur le marché des cryptomonnaies
Le marché américain des ETF Bitcoin est déjà peuplé de grands noms, tels que Blackrock (iShares), Fidelity, Invesco ou Vanguard. Cependant, il existe aussi aux États-Unis des fournisseurs spécialisés exclusivement dans le secteur de la gestion d’actifs numériques, qui connaissent un développement très dynamique. Bitwise Asset Management, en tant que plus grand gestionnaire de fonds indiciels en cryptomonnaies en Amérique, en fait partie.
Depuis six ans, Bitwise propose une large gamme de solutions indicielles et actives via des ETF, des comptes gérés séparément, des fonds privés et des stratégies de hedge funds pour les investisseurs professionnels tels que les family offices ou les investisseurs institutionnels. En janvier, l’entreprise faisait partie des premiers fournisseurs à lancer un ETF Bitcoin. Avec plus de 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion, cet ETF était, après son lancement, l’un des 25 ETP les plus rapidement croissants de tous les temps. En juillet, Bitwise a lancé son premier ETF Ethereum sur le marché américain, qui a atteint un volume de plus de 300 millions de dollars dans les premières semaines.
Les deux entreprises partageaient jusqu’à présent une spécialisation sur les actifs numériques, des équipes fortement expérimentées sur le marché des capitaux réglementés, ainsi qu’un effort important accordé à la transparence et à la protection des investisseurs. Avec l’acquisition du groupe ETC, Bitwise unit désormais l’expertise de l’Europe et des États-Unis pour renforcer et consolider sa position de leader mondial en tant que gestionnaire d’actifs en cryptomonnaies.
Avec cette acquisition, les actifs totaux sous gestion de Bitwise dépassent désormais 4,5 milliards de dollars. Les investisseurs devraient bénéficier à l’avenir des expériences acquises sur les deux marchés, d’une large offre de recherche et de produits innovants additionnels.
Source: ETFWorld.fr
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