Amundi ETF : Les investisseurs ont repris confiance au cours du mois d’octobre, permettant aux ETF de collecter plus de 111 Mds€, soit plus du triple du montant enregistré le mois précédent (34 Mds€).
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Fannie Wurtz Head of Distribution and Wealth Division, Passive & Alternatives business lines
C’est la première fois depuis mars que le niveau de collecte dépasse 100 Mds€ cette année. Les souscriptions d’ETF ont atteint 88,4 Mds€ aux Etats-Unis, marché le plus dynamique, tandis que l’Asie a collecté 13,7 Mds€ et l’Europe 9,0 Mds€.
Comme en septembre, les actions ont été la classe d’actifs la plus demandée ce mois-ci, les souscriptions atteignant 79,9 Mds€. Les investisseurs ont privilégié une exposition géographique au marché nord-américain avec une collecte atteignant 49,4 Mds€. Les ETF actions américain ont collecté 63,3 Mds€ tandis que leurs équivalent enregistrés sur les marchés asiatiques et européens ont respectivement collectés 12,9 Mds€ et 3,7 Mds€. Les ETF obligataires ont quant à eux collecté 34,2 Mds€ au total sur le mois d’octobre. Cette collecte se répartie à hauteur de 16,0 Mds€ en obligations souveraines et 11,8 Mds€ en obligations d’entreprises. Les marchés américains (+27,4 Mds€), européens (+5,6 Mds€) et dans une moindre mesure asiatiques (+1,3 Mds€) ont observé des flux positifs sur les ETF obligataires.
La décollecte s’est poursuivie sur les matières premières, atteignant 3,3 Mds€ sur le mois d’octobre.
Les flux en Europe faits marquants du mois
Actions
Contrairement aux Etats-Unis et à l’Asie, les ETF actions UCITS européens ont moins collecté que les ETF obligataires UCITS européens, la collecte nette s’établissant à 3,7 Mds€ contre 5,6 Mds€.
Comme en septembre, la rotation vers les ETF actions UCITS intégrant une approche ESG s’est poursuivie (collecte de 3,2 Mds€). En d’autres termes, les ETF actions ESG constituent la majorité des allocations en ETF actions. Les allocations pour ce type de produits continuent d’accélérer par rapport au premier semestre. Les ETF climatiques ont également suscité l’intérêt des investisseurs (collecte de 658 M€). La collecte sur les ETF actions UCITS Monde ESG a augmenté de 1,2 Mds€ et a atteint près de 1 Mds€ en ce qui concerne les ETF actions UCITS Europe ESG. Dans le premier cas, ces souscriptions représentent près de 60% du total des flux (+2,0 Mds€) alors que dans le second cas elles représentent plus de 100% du total des flux.
La décollecte sur le Smart Beta s’est poursuivie en octobre (-336 M€). Les ETF UCITS sur les valeurs de qualité ont vu leurs souscriptions fondre de 960 M€ tandis que les ETF UCITS Minimum Volatilité ont attiré 401 M€. Les ETF UCITS actions dédiés aux marchés régionaux ont décollecté à hauteur de 489 M€ en Chine et de 240 M€ sur l’Asie émergente.
Obligations
Les ETF UCITS obligations ont été les solutions les plus demandées en Europe avec une collecte nette de 5,6 Mds€.
La collecte en obligation d’entreprises a progressé de 2,7 Mds€ au cours du mois. Au sein de cette classe d’actifs, les souscriptions en obligations d’entreprises de la zone euro ont augmenté de 2,8 Mds€ tandis que les obligations d’entreprises américaines ont décollecté à hauteur de 448 M€. Après des mois de décollecte, les obligations High Yield ont suscité l’intérêt des investisseurs (+448 M€ en zone euro, +164 M€ aux Etats-Unis). Néanmoins, la décollecte a atteint 120 M€ sur les ETF UCITS High Yield ayant une exposition globale.
A l’instar des actions, les ETF obligataires UCITS intégrant une approche ESG ont collecté à hauteur de 1,1 Mds€. Les obligations d’entreprises de la zone euro intégrant ces critères ont attiré près de 600 M€, soit 22% de la collecte totale des ETF UCITS sur ce segment (2,8 Mds€).
Les investisseurs ont alloué 2,3 Mds€ à la dette souveraine. La dette américaine quelle que soit la maturité (courtes, moyennes et longues échéances) a attiré 3,0 Mds€. La dette souveraine américaine de court terme a été la plus demandée (1,2 Mds€) suivie par des ETF offrant des maturités plus variées (836 M€). En zone euro, les obligations de dette souveraine de court et moyen terme ont subi des décollectes atteignant respectivement 368 M€ et de 157 M€. En Chine, la tendance observée sur les actions s’est également reflétée sur les obligations d’Etat avec une décollecte de 1 Md€.
Source: ETFWorld.fr
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