Robeco a annoncé l’élargissement de son offre d’ETF obligataires avec le lancement de deux nouvelles stratégies quantitatives gérées activement : Robeco Dynamic High Yield et Robeco 3D Enhanced Index Credits, chacune disponible en version mondiale et européenne.
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par la rédaction d’ ETFWorld.fr
Nick King, responsable ETF chez Robeco
Les nouveaux ETF actifs sont cotés à la Deutsche Börse Xetra, à la London Stock Exchange, à la Borsa Italiana et à la SIX Swiss Exchange.
Ces stratégies combinent le leadership de longue date de Robeco dans le domaine des investissements quantitatifs et à revenu fixe avec la transparence, la liquidité et la rentabilité d’une structure ETF.
Les deux ETF Dynamic High Yield UCITS utilisent toute une série d’indicateurs de marché tels que les spreads, la volatilité, les données macroéconomiques et le momentum afin d’obtenir une image fondée sur des preuves des risques inhérents aux obligations à haut rendement.
Les ETF ajustent activement le positionnement bêta dans les obligations à haut rendement en utilisant des indices CDS très liquides. La stratégie peut ainsi adapter rapidement son profil de risque et prendre des engagements supplémentaires lorsque des conditions favorables sont attendues, ou réduire son exposition en période de tension sur les marchés. Il en résulte une allocation à haut rendement à la fois flexible et tournée vers l’avenir, capable de réagir aux évolutions du marché.
Les ETF 3D Enhanced Index Credits ont été développés comme des alternatives plus intelligentes aux investissements passifs dans les obligations d’entreprises et visent des rendements modérément plus élevés tout en restant étroitement alignés sur l’indice de référence correspondant.
La stratégie repose sur trois piliers :
• Rendement : l’objectif est d’améliorer systématiquement la performance ajustée au risque en exploitant des primes de facteurs soigneusement analysées pour les obligations d’entreprises, notamment la valeur, le momentum, la qualité et le faible risque.
• Risque : le profil de crédit essentiel est préservé grâce à un contrôle strict de l’erreur de suivi, à la diversification des positions de facteurs et à une construction de portefeuille robuste.
• Durabilité : des objectifs et des indicateurs de durabilité sélectionnés sont directement intégrés dans le processus en les alignant sur les objectifs financiers, plutôt que de les considérer comme un compromis.
Les deux stratégies reposent sur le même processus d’investissement quantitatif que Robeco utilise pour ses stratégies de crédit actives et factorielles existantes, désormais proposées dans une structure ETF efficace.
Robeco a l’intention de combiner des modèles rigoureux et des connaissances fondamentales dans le domaine du crédit afin de proposer des ETF obligataires qui vont au-delà de la simple réplication du marché et offrent des résultats attractifs aux investisseurs à toutes les étapes du cycle de crédit.
Nick King, responsable des ETF chez Robeco, commente : « Nous élargissons notre gamme d’ETF actifs basés sur la recherche afin de permettre un accès efficace aux marchés des obligations investment grade et à haut rendement, l’objectif étant d’augmenter les rendements en tirant parti de compétences d’investissement éprouvées. Les nouveaux produits complètent notre gamme existante d’ETF pour les investissements en actions et en obligations d’État. »
Source: ETFWorld.fr
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