Euronext lance Euronext ETF Europe, la première place de marché européenne entièrement intégrée pour les ETF

 par la rédaction d’ ETFWorld.fr

• Euronext ETF Europe vise à unifier le marché européen des ETF, à réduire la fragmentation et à stimuler la croissance
• Une cotation unique permettra aux émetteurs d’accéder à tous les marchés Euronext via une infrastructure unifiée et un carnet d’ordres consolidé
• Ce nouveau modèle combine cotation, négociation, compensation et règlement, améliorant ainsi l’efficacité, la transparence et l’accessibilité pour tous les acteurs du marché des ETF

Cette initiative transformatrice, qui s’inscrit dans le cadre du plan stratégique « Innovate for Growth 2027 » d’Euronext, démontre le leadership d’Euronext dans la promotion d’une union européenne de l’épargne et des investissements.

Elle vise à remédier à la fragmentation du marché, à renforcer l’efficacité opérationnelle et à accélérer la croissance de l’écosystème européen des ETF. En proposant la cotation, la négociation, la compensation et le règlement dans un environnement intégré, Euronext ETF Europe permettra de réaliser des gains d’efficacité substantiels et d’améliorer la transparence pour l’ensemble de la chaîne de valeur, y compris les émetteurs, les teneurs de marché, les distributeurs, les dépositaires et les investisseurs finaux.

Les investisseurs, en particulier les particuliers, bénéficieront d’un accès plus transparent et plus rentable à un éventail plus large d’ETF à travers l’Europe, soutenu par une liquidité accrue, une plus grande visibilité des prix et un choix plus large à des taux plus compétitifs.

Pour la première fois, les émetteurs d’ETF pourront coter un produit une seule fois sur une plateforme Euronext unique et atteindre tous les marchés Euronext. Ils bénéficieront de processus administratifs simplifiés et d’une réduction des doublons réglementaires, ce qui leur permettra de coter une seule fois et de distribuer leurs produits de manière transparente dans toute l’Europe, accélérant ainsi leur mise sur le marché et augmentant leur portée.

Les émetteurs pourront également coter une large gamme de produits, couvrant plusieurs classes d’actifs et indices de référence sous-jacents, et proposer le même produit dans différentes devises, ce qui améliorera la flexibilité et l’alignement sur la demande des investisseurs dans toutes les juridictions.

En étant connectés à n’importe quelle plateforme Euronext, les courtiers et les membres négociateurs auront accès à toute la gamme d’ETF disponible sur Euronext grâce à un modèle d’adhésion harmonisé et à une infrastructure unifiée. Un carnet d’ordres centralisé alimenté par la plateforme de négociation Optiq d’Euronext consolidera la liquidité entre les juridictions, permettant une découverte des prix plus efficace, des spreads plus étroits et une meilleure qualité d’exécution. Tous les participants bénéficieront d’un flux de données de marché unifié et d’un point de connectivité unique.

Les opérations post-négociation seront également considérablement améliorées grâce à une compensation consolidée et un règlement rationalisé, ce qui réduira à la fois les charges opérationnelles et les exigences en matière de fonds propres. Toutes les transactions seront compensées par Euronext Clearing, ce qui permettra une compensation optimale. Le règlement des ETF libellés en euros sera assuré par Euronext Securities, ce qui permettra aux clients de bénéficier d’un service européen et de s’appuyer sur la plateforme de règlement commune européenne, Target2-Securities. Ceci sera soutenu par un flux de travail de traitement direct (STP) et un nouveau système de confirmation post-négociation. Afin d’assurer une transition en douceur, les accords de règlement existants pour les membres négociateurs peuvent rester en place jusqu’en septembre 2026.

Soutien important des émetteurs et des principaux courtiers

Les émetteurs représentant plus de 90 % des actifs des ETF européens et les principaux courtiers soutiennent Euronext ETF Europe, notamment : Amundi, Banca Akros, Bitwise, BlackRock, BNP Paribas Asset Management, Bourse Direct, Directa, DWS, Easybourse, Fidelity International, Fideuram, Fineco, Franklin Templeton, HANetf, HSBC Asset Management, Intermonte, Invesco, Janus Henderson Investors, J.P. Morgan Asset Management, KBC Bank, L&G – Asset Management, Leverage Shares, Method Investments & Advisory, Ossiam, Robeco, Société Générale, State Street Investment Management, VanEck Europe, Vanguard, WisdomTree et 21Shares.

Anthony Attia, responsable mondial des produits dérivés et de l’après-négociation chez Euronext, a déclaré : « Le lancement d’Euronext ETF Europe marque une avancée stratégique dans la construction d’un marché européen des capitaux véritablement unifié et compétitif. En créant le premier écosystème ETF entièrement intégré entre les différentes juridictions, nous éliminons non seulement des inefficacités structurelles de longue date, mais nous établissons également une nouvelle norme en matière de transparence, d’accessibilité et d’échelle dans le domaine de l’investissement européen. Cette initiative est la pierre angulaire de notre engagement à jouer un rôle de premier plan dans le développement d’une union européenne de l’épargne et des investissements. »

Benoît Sorel, responsable mondial des ETF et de l’indexation chez Amundi, a déclaré : « Nous pensons que la réduction de la fragmentation et l’amélioration de la liquidité afin de créer un marché unifié des ETF constituent une étape vers l’amélioration de l’efficacité opérationnelle et une plus grande participation des investisseurs aux marchés des capitaux. »

Sarah Melvin, responsable des activités clients européennes chez BlackRock, a déclaré : « Nous soutenons depuis longtemps les efforts visant à développer les marchés des capitaux en Europe afin d’améliorer la prospérité des Européens et la compétitivité de l’économie européenne. Nous pensons que l’unification des transactions sur les ETF améliorera l’accès et la transparence pour les investisseurs, contribuera à réduire les obstacles à l’investissement et favorisera des marchés des capitaux plus dynamiques et plus profonds en Europe. »

Andrea Busi, directeur général de Directa SIM, a déclaré : « La création d’un nouveau marché européen gigantesque pour les ETF offre un degré plus élevé d’accessibilité, de transparence et d’efficacité à un large éventail d’investisseurs qui ont manifesté un vif intérêt ces dernières années pour ce type d’instruments financiers offrant de nombreuses possibilités de diversification de portefeuille. De ce point de vue, les efforts déployés par Euronext visent à répondre aux besoins d’un nombre toujours croissant d’investisseurs. Au cours du premier semestre 2025, les clients de Directa ont effectué deux fois plus de transactions sur des ETF qu’en 2024, ce qui témoigne clairement de l’attrait que ces produits financiers exercent désormais sur les investisseurs particuliers italiens. »

Paul Young, responsable des marchés de capitaux ETF chez Vanguard, a déclaré : « Vanguard se félicite de la publication de la stratégie de la Commission européenne pour son initiative « Union de l’épargne et des investissements », qui a le potentiel de transformer la culture d’investissement en Europe et d’offrir de meilleurs résultats aux investisseurs particuliers. Nous sommes convaincus de la nécessité d’aider davantage de personnes à combler le fossé entre l’épargne et l’investissement. Nous saluons donc également l’initiative d’Euronext, qui constitue une évolution positive susceptible de transformer la manière dont les investisseurs particuliers accèdent aux ETF à moindre coût à l’avenir dans toute l’Europe. Il reste essentiel de réduire les coûts et la complexité pour les investisseurs. La possibilité et le choix d’utiliser les bourses locales ou de tirer parti des avantages des marchés consolidés lorsque cela constitue la meilleure option pour les investisseurs particuliers offrent une liberté supplémentaire aux investisseurs. »

Source : ETFWorld.fr