Analyse Cyclique : Analysons ce que les indicateurs tirés du marché de la volatilité implicite peuvent nous dire sur le principal marché mondial, les États-Unis.
Par Eugenio Sartorelli – www.investimentivincenti.it
Copyright DMF New Media – ETFWorld.fr
Reproduction interdite sous quelque forme que ce soit, même partielle
Commençons par l’indicateur classique de la volatilité implicite , le VIX (données journalières depuis juin 2023 jusqu’à la clôture du 19 mars) :
Cet indicateur a une tendance contrarian par rapport à l’indice S&P500 et forme des pics prononcés lors des creux du marché, comme le montre clairement le graphique. Il est donc surnommé « l’indice de la peur ».
Récemment, le VIX a atteint un pic de près de 28 points le 11 mars (flèche bleue), un niveau historiquement élevé. Simultanément, l’indice S&P500 a marqué un creux évident le 13 mars (flèche rouge). Actuellement, le VIX diminue mais reste au-dessus du seuil psychologique de 20 points , où se situe sa moyenne long terme. Cela signale une « peur » résiduelle liée à la correction de l’indice depuis son plus haut du 19 février (flèche verte), qui a entraîné une baisse de 8,5%.
Si l’on interprète ces craintes sur le marché américain, le principal responsable est la politique douanière de la nouvelle administration Trump, dont la portée reste incertaine en raison de déclarations contradictoires.
Cette peur n’a pas touché l’Europe, où les principaux indices boursiers n’ont subi qu’une légère correction et sont déjà en rebond depuis quelques jours. Cependant, une anomalie persiste en Europe, que voici :
Le graphique supérieur représente la VSTOXX (l’ »indice de la peur » européen, lié à l’Eurostoxx50), tandis que le graphique inférieur montre le VIX. Les bandes de Bollinger sur 3 mois y sont également tracées.
Les deux graphiques présentent des similitudes frappantes, avec des pics prononcés le 11 mars (flèches bleues) au-dessus de la bande supérieure, suivis d’un recul qui reste au-dessus de la moyenne sur 3 mois.
En pratique, la volatilité implicite confirme que la divergence entre les marchés actions européens et américains est une anomalie évidente , susceptible de se résorber dans les prochaines semaines.
Copyright DMF New Media – ETFWorld.fr
Reproduction interdite sous quelque forme que ce soit, même partielle
Disclaimer
Le contenu de ces notes et les opinions exprimées ne doivent en aucun cas être considérés comme une invitation à investir. Les analyses ne constituent pas une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier.
L’objectif de ces notes est l’analyse financière et la recherche d’investissement. Lorsque des recommandations sont formulées, elles sont de nature générale, s’adressent à un public indistinct et ne sont pas personnalisées.
Bien que résultant d’une analyse approfondie, les informations contenues dans ces notes peuvent contenir des erreurs. Les auteurs ne peuvent en aucun cas être tenus responsables des choix effectués par les lecteurs sur la base de ces informations erronées.
informations erronées. Quiconque décide d’effectuer une transaction financière sur la base des informations contenues dans le site le fait sous son entière responsabilité.
Newsletter