Amundi ETF : Au cours d’un mois de janvier record, les actions ont représenté 80% de la collecte totale des ETF UCITS de 28,8 Mds€.
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Analyse des flux du marché des ETF – données au 31 janvier 2025
Fannie Wurtz Head of Distribution and Wealth Division, Passive & Alternatives business lines
La collecte nette des ETF UCITS en janvier 2025 représente une augmentation mensuelle de 42% par rapport à janvier 2024.
Les souscriptions d’ETF UCITS actions américaines ont attiré 10,3 Mds€ tandis que les ETF UCITS actions européennes ont collecté à hauteur de 3,6 Mds€.
Les obligations d’Etat ont représenté près de la moitié des 4,8 Mds€ alloués aux ETF UCITS obligataires.
Résumé
Au cours du premier mois de 2025, les investisseurs ont alloué 28,8 Mds€ aux ETF UCITS, ce qui en fait le mois de janvier le plus dynamique jamais enregistré avec près de 1 Md€ de collecte par jour.
Il s’agit d’une hausse significative par rapport aux 20,2 Mds€ de collecte affichés en janvier 2024.
Les investisseurs européens ont une fois encore privilégiés les actions, allouant 23,8 Mds€ à cette classe d’actifs contre 4,8 Mds€ pour les obligations. Les ETF UCITS actions américaines ont représenté plus de 40% de la collecte totale en actions. Les stratégies actions internationales et européennes complètent le podium (voir le graphique ci-dessous).
Les souscriptions au niveau mondial ont également été importantes (132,3 Mds€), dont 76,9 Mds€ en actions et 43,9 Mds€ en obligations. Les investisseurs américains ont été plus partagés qu’en Europe en allouant 47,6 Mds€ aux actions et 38,3 Mds€ aux obligations.
Les ETF Large Blend (indices d’actions américaines et basés aux Etats-Unis) sont restés la stratégie la plus recherchée, récoltant 15,7 Mds€. Les investisseurs ont également alloué 11,7 Mds€ aux stratégies obligataires de très court terme alors que les guerres commerciales potentielles déclenchées par Donald Trump ont rendu les investisseurs prudents concernant d’éventuels chocs inflationnistes.
Flux européens – janvier 2025
Actions : L’attrait pour les Etats-Unis continue, l’Europe de nouveau dans le radar des investisseurs
Les tendances observées en décembre 2024 sur le marché des ETF UCITS se sont poursuivies en janvier 2025. Les investisseurs ont continué à privilégier les actions américaines et internationales en allouant respectivement 10,3 Mds€ et 6,9 Mds€ sur un total de 23,8 Mds€ alloués aux ETF UCITS actions. Les ETF offrant une exposition aux actions européennes ont bénéficié de la rhétorique trumpienne sur les barrières douanières et affiché une collecte de 3,6 Mds€.
Malgré la chute de l’action Nvidia suite à l’annonce de la société chinoise DeepSeek révélant avoir trouvé un moyen plus économique d’atteindre ses objectifs en matière d’IA, les ETF du secteur IT ont collecté 1,8 Mds€ en janvier. Le secteur financier a également vu ses souscriptions augmenter de 0,9 Mds€.
Les inquiétudes concernant le risque de concentration liée aux valorisations élevées du secteur technologique ont poussé les investisseurs à allouer 1,5 Mds€ aux stratégies équipondérées, dans la continuité des tendances observées en fin d’année. Les investisseurs ont également alloué 1,1 Mds€ aux stratégies de revenu.
Les ETF UCITS actions ESG ont collecté 3 Mds€ au cours du mois, soit moins de 15% du total alloué aux actions. Les stratégies ESG exposés aux marchés européens et américains ont récolté respectivement 1,2 Mds€ et 1,1 Mds€.
Obligations : les obligations d’Etat recherchées par les investisseurs
Les investisseurs européens ont préféré les obligations souveraines et les stratégies monétaires aux obligations d’entreprises, allouant respectivement 2,3 Mds€ et 1,8 Mds€ aux deux premières stratégies et seulement 0,2 Mds€ à la troisième. Enfin, les ETF High Yield ont perdu 0,1 Mds€ en janvier.
Au sein des obligations souveraines, les obligations libellées en euros ont été plébiscitées avec des souscriptions atteignant 1,5 Mds€. Ces souscriptions ont été allouées sur différents piliers de maturité : les obligations de toutes maturités +0,8 Mds€, de long terme +0,5 Mds€ et de moyen terme +0,3 Mds€.
Les obligations d’entreprises libellées en livres sterling ont collecté à hauteur de 0,2 Mds€ tandis que les investisseurs ont retiré 0,1 Mds€ des obligations d’entreprises libellées en euros.
Les ETF UCITS obligataires ESG ont collecté 2,2 Mds€, dont 0,9 Mds€ pour les obligations d’entreprises et 0,7 Mds€ pour les obligations souveraines. Cela représente un peu moins de la moitié des montants alloués aux stratégies obligataires.
Source: ETFWorld
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