Amundi ETF: En janvier, les fonds indiciels ETF enregistrés en Europe ont réalisé une collecte record de 26,9 Mds€.
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Fannie Wurtz, Directeur de la ligne métier ETF, indiciel et Smart Beta d’Amundi
Les ETF mondiaux ont été également plébiscités avec des souscriptions de 68,2 Mds€. Les flux sur le marché européen ont presque égalé ceux observés aux États-Unis, avec une collecte de 30,3 Mds€ pour cette région. Les souscriptions sur le marché asiatique ont représenté un peu plus du tiers de ces montants à 11Mds€.
Si les montants échangés ont atteint des niveaux proches de part et d’autre de l’Atlantique, les investisseurs américains ont souscrit 32 Mds€ d’actions, contre 23 Mds€ en Europe. En Europe, les souscriptions d’obligations ont enregistré une collecte nette de 2,8 Mds€, tandis que les obligations américaines ont subi une décollecte de 5,7 Mds€.
Les flux en Europe faits marquants du mois janvier
Actions
La collecte des ETF enregistrés en Europe a atteint un nouveau record, tout comme celle des ETF actions à 23 Mds€.
Les indices mondiaux ont constitué la majorité de ces allocations atteignant 10,5 Mds€. Les stratégies américaines et nord-américaines ont également vu leur souscription augmenter de 5,2 Mds€ tandis que l’Europe a réalisé une collecte de 4 Mds€.
Les ETF sectoriels et thématiques ont connu un mois exceptionnellement dynamique avec une collecte de 5,4 Mds€ dont 2,6 Mds€ en provenance des financières. Cela reflète la solide performance du secteur alors que l’impact de la pandémie commence à s’estomper dans les bilans des entreprises et que les actions du secteur financier devraient profiter de la reprise et de rendements plus élevés. La thématique Smart beta a enregistré 3,6 Mds€ de souscriptions, principalement portée par une collecte de 2,2 Mds€ sur la gestion « Value ». Les investisseurs voient d’un autre œil cette stratégie par rapport à ce qui avait été observé au second semestre de l’an dernier.
Les stratégies ESG ont été à nouveau très demandées, enregistrant une collecte de 4,9 Mds€. Les stratégies américaines et nord-américaines ont récolté 2 Mds€ – soit 38% des allocations totales de la région. Les stratégies ESG Monde ont collecté à hauteur de 915 M€, soit environ 9% du total des souscriptions de cette thématique. Ces stratégies ESG ont ainsi moins collecté sur ces deux thématiques que l’an dernier. En 2021, les collectes des stratégies ESG nord-américaines et mondiales avaient respectivement progressé de 59% et 37%. Cela pourrait traduire une aversion pour le risque moins forte des investisseurs en janvier, remplaçant les sorties de indices traditionnels par les stratégies ESG.
Obligations
Les investisseurs européens ont privilégié la dette souveraine par rapport à la dette d’entreprises avec des collectes respectives de 1,2 Mds€ et 883 M€. En matière de dette souveraine, les investisseurs ont plébiscité la dette chinoise (1,1 Mds€ de souscriptions nettes) alors qu’ils ont réduit de 691 M€ leur exposition aux obligations globales des marchés émergents.
Les souscriptions en stratégies liées à la sensibilité des prix ont été plus faibles qu’au cours des mois précédents. Seules les stratégies corrélées à l’inflation mondiale ont récolté 257 M€. En revanche, les stratégies liées à l’inflation américaine ont décollecté à hauteur de 657 M€. Cela peut sembler contre-intuitif étant donné le niveau d’incertitude actuel autour du pic de l’inflation.
Les souscriptions en dette d’entreprises ont progressé de 883 M€, avec des investisseurs allouant 790 M€ à la dette d’entreprise américaine et 517 M€ aux entreprises des marchés émergents. Les investisseurs ont délaissé la dette « High Yield » avec une décollecte de 302 M€ pour le « High Yield » en zone euro et 253 M€ pour le « High Yield » Monde.
Les investisseurs ont alloué 1,4 Mds€ au stratégies obligataires ESG avec des souscriptions respectives en obligations d’entreprises émergentes et obligations d’entreprises globales de 437 M€ et 320 M€. Les souscriptions totales à destination des entreprises des marchés émergents se sont élevées à 517 M€ alors que la collecte nette en dette d’entreprises globale n’est ressortie qu’à 293 M€, reflétant une rotation stratégique de la part des investisseurs.
Source: ETFWorld.fr
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