ETF Securities élargit la plus grande plate-forme mondiale d’ETC sur devises

ETF Securities élargit la plus grande plate-forme mondiale d’ETC sur devises et la première en Europe avec le lancement prochain de 10 nouveaux ETC sur devises en euros sur Xetra …

• 10 nouveaux ETC sur devises en euros
• Exposition longue ou « short » à l’euro par rapport aux monnaies des pays du G-10, notamment le franc suisse, la livre sterling, le yen japonais, la couronne norvégienne et la couronne suédoise
• Entièrement collatéralisés et incluant une exposition aux taux d’intérêts locaux
• Cotation prévue sur la Bourse de Francfort (Xetra)
• Exposition à la classe d’actifs la plus liquide au monde, grâce à 28 ETC sur devises

Londres, le 24/02/2010 – ETF Securities (ETFS), pionnier mondial des ETC sur matières premières (Exchange Traded Commodities ou Commodity ETC) et des ETF de 3ème génération (Exchange Traded Funds) va élargir la plus grande plate-forme mondiale d’ETC sur devises et la première en Europe, avec le lancement prévu de 10 nouveaux ETC sur devises en euros sur la Bourse de Francfort (Xetra).

La prochaine inscription à la cote de la Bourse de Francfort de ces 10 nouveaux ETC sur devises en euros va renforcer l’engagement d’ETF Securities sur le marché européen. Les 10 nouveaux ETC sur devises suivent les indices Morgan Stanley Foreign Exchange (Indices MSFX^SM). Ils visent à répliquer un investissement long ou « short » intégralement collatéralisé en euros par rapport au franc suisse, à la livre sterling, au yen japonais, à la couronne norvégienne ou à la couronne suédoise. Ces ETC offrent également une exposition aux taux d’intérêt locaux.

Ces 10 nouveaux ETC sur devises compléteront la plate-forme actuelle de 18 ETC sur devises cotés à la Bourse de Londres depuis le 12 novembre 2009. Ceux-ci offrent une exposition passive, longue ou courte aux devises des pays du G10 par rapport au dollar américain. Parmi ces devises figurent le dollar australien, le dollar canadien, le franc suisse, l’euro, la livre sterling, le yen japonais, la couronne norvégienne, le dollar néo-zélandais et la couronne suédoise. Depuis le lancement de la plate-forme d’ETC sur devises, les encours ont augmenté à plus de 50 millions de dollars et les volumes de négociation hebdomadaire ont fortement progressé, avec une hausse de 200 % depuis début 2010.

Les ETC sur devises longs en dollars et « short » en monnaies du G10 ont suscité le plus grand intérêt chez les investisseurs : ils représentent 81 % des actifs. ETFS Short EUR Long USD (LSE : SEUR) a été le plus prisé en termes d’échanges en 2010 et s’est arrogé 50 % des nouveaux encours alors que le dollar australien concentrait la plus grande partie des positions nettes longues.

Tous les ETC sur devises sont intégralement collatéralisés afin de limiter le risque de contrepartie. Ils sont cotés sur le segment dédié aux ETC de la Bourse de Francfort ou de la Bourse de Londres.

Les 10 nouveaux titres cotés à la Bourse allemande sont les suivants :

Les nouveaux venus sur la plate-forme d’ETC sur devises offrent davantage de choix et de souplesse aux investisseurs locaux, en leur autorisant des expositions longues ou courtes par rapport à l’euro. Les ETC sur devises en euros permettent aux investisseurs d’accéder à des stratégies de négociation macro à l’échelle de l’Europe. L’euro ayant été, dans le contexte actuel, plombé par des inquiétudes liées à la dette et aux défaillances, les investisseurs peuvent utiliser les nouveaux ETC sur devises, comme ETFS Long CHF Short EUR, afin de tirer parti de la sécurité relative du franc suisse, ou s’appuyer sur ETFS Long NOK Short EUR pour profiter de la solidité fiscale relative de la couronne norvégienne par rapport à l’euro.

Les ETC sur devises sont destinés aux investisseurs désireux de diversifier leur portefeuille avec une nouvelle classe d’actifs qui présente une faible corrélation aux actions et obligations. Ils s’adressent également aux investisseurs qui souhaitent tirer parti d’opportunités macroéconomiques stratégiques ou tactiques, en s’appuyant sur le marché des changes.

L’élargissement prévu par ETF Securities de sa plate-forme d’ETC sur devises vient en réponse à la demande des investisseurs en quête de produits cotés sûrs, liquides et transparents. Les ETC sur devises sont adossés à des garanties éligibles pour une valeur correspondant au minimum à 100 %* de la valeur totale de tous les ETC sur devises en circulation ; ces garanties sont détenues sur un compte de dépôt de titres distinct ouvert chez BNY Mellon. La garantie fait l’objet d’un ajustement quotidien afin de s’assurer que le risque de crédit est réduit au minimum. Les ETC sur devises sont adossés à des garanties répondant aux mêmes critères d’éligibilité que ceux applicables aux ETC sur matières premières déjà existants d’ETF Securities. Lorsqu’on constate que les actifs affectés aux ETC sur matières premières ont presque triplé en 2009 et que les volumes ont doublé, il est clair que les investisseurs ont adopté sans réserve la structure des ETC comme support de prédilection pour leur exposition aux matières premières. Cette démarche est à présent étendue aux devises.

Les ETC sur devises assureront une exposition en devises précise et transparente à des indices de référence reconnus en une seule transaction. Par ailleurs, les ETC sur devises n’imposent pas la détention d’un compte dans la devise étrangère ni la négociation ou la gestion de contrats à terme /normalisés, les ETC étant simplement cotés à l’aide de nouveaux indices de devises publiés par Morgan Stanley.

Les indices Morgan Stanley Foreign Exchange (Indices MSFXSM) sont conçus pour répliquer un investissement long ou court entièrement nanti en livres sterling, francs suisses, yens japonais, couronnes norvégiennes ou couronnes suédoises par rapport à l’euro. Ils permettent également une exposition aux taux d’intérêt locaux.

Commentant ce lancement innovant, Nik Bienkowski, Directeur de l’exploitation, a déclaré :

« ETF Securities est très fière de pouvoir proposer ces dix nouveaux ETC sur devises attrayants qui reposent sur la même structure largement adoptée que les ETC sur matières premières. Cette offre vient ainsi élargir notre offre en devises pour y inclure 10 ETC sur devises en euros longs et courts, en plus des 18 ETC sur devises en dollars longs et courts qui existent déjà. »

« Les devises se sont en effet révélées être l’une des catégories d’actifs les plus performantes, aux côtés des matières premières, sur 1, 3 et 5 ans. Les devises présentent en outre une faible corrélation aux autres catégories d’actifs et une faible volatilité, ce qui leur permet de se positionner comme une catégorie d’actifs à même d’améliorer les résultats d’un portefeuille dans le cadre d’une diversification supplémentaire. »

Martin Arnold, analyste senior chez ETF Securities, a pour sa part déclaré au sujet de ce lancement innovant :

« Les problèmes liés à la dette grecque constituent l’inquiétude majeur des investisseurs sur le marché des changes jusqu’à ce que la situation soit officiellement résolue ; la commission européenne a donne jusqu’à mi-mars à la Grèce pour prouver que son plan de réduction du déficit est efficace. En partie en réponse à la situation de la dette en Europe, le sentiment sur le marché des changes a considérablement évolué la semaine dernière, les investisseurs remettant de plus en plus en question la pérennité à l’horizon 2010 de la performance soutenue des actifs risqués constatée en 2009. En conséquence, les indicateurs de risque, y compris les écarts sur les obligations d’État européennes et les écarts sur swaps de défaillance, ont augmenté ces dernières semaines. Sans surprise, les stratégies en euros courtes ont été prisées et rentables. Les ETC sur devises permettent à présent aux investisseurs de profiter facilement de ces thématiques. »

Source: ETFWorld – ETF Securities (ETFS)